多头跨式期权交易的买入跨式套利

1. 多头跨式期权交易的买入跨式套利

表11-16买入跨式套利（Long Straddle）  组合方式  以相同的执行价格同时买入看涨期权和看跌期权(月份、标的物也相同)  使用范围  后市方向不明确，但认为会有显著的价格变动，波动性会增大。波动性越大，对期权部位越有利。只要价格波动超过高平衡点或低于低平衡点，就会有盈利  损益平衡点  高平衡点(P2)=执行价格+总权利金低平衡点(P1)=执行价格一总权利金  最大风险  所支付的全部权利金。随着时间的损耗，对部位不利  收益  价格上涨，收益增加，收益=期货价格一执行价格一权利金价格下跌，收益也增加，收益=执行价格一期货价格一权利金  履约部位  两类期权不可能同时履约，因此上涨有利履约为多头，下跌有利履约为空头

2. 什么是跨式期权策略

跨式套利，是一种基于行情波动性判断的常用组合策略。在一段时间内，投资者如果认为行情会有爆发性的运动，虽然并不确定行情的方向性，但是可以考虑同时买入买权与卖权，如此，投资者都将有利可图。反之，如预期短期内股市将走粘滞盘整的小幅振荡行情，基于这种低波动率的预期，投资者可以考虑同时卖出买权与卖权，从而获取权利金收入。
买入跨式套利
投资者同时买入相同执行价格的买权与卖权，适用于对后市方向判断不明确、但认为会有显著波动的情况。如一份可以左右市场的宏观经济统计报告即将公布，或者标的资产正面临强支撑位或阻力位，并预计将在这一价格水平有强烈反弹或向下反转。