平价期权的比较

1. 平价期权的比较

平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。 折价期权是指执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看涨期权，或执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权，或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。不同期权行使价的时间值大小会有所不同。由于等价期权的行使价与相关资产价格相若，所以等价期权的价格全属时间值，故其于到期时变成价内，即赚取利润之可能性的变数为最大，故等价期权的时间值(Theta数值)亦是最大的负值。相反，较价内或价外的期权于到期时是否价内或价外已差不多可以确定，故其于到期时赚取利润之可能性的变数便会较小，Theta数值便相应较低。

2. 平均价格买入期权是怎么样的？

同学你好，很高兴为您解答！
       这是CFA中的一道题，是指一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额。

       希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。
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3. 平价期权的介绍

平价期权（At the Money）是指期权的行权价格等于正股的市场价格，或称为等价期权。

4. 平价期权,价外期权和价内期权是什么意思呢?

平价期权 At the Money：是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。
价外期权 Out of the Money：是指期权的行使价格高于股票的当前价格.
价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。

5. 期权平价公式是什么?

期权平价公式，C+Ke^(-rT)=P+S。
假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即，认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现（c+PV(X)=p+S）。认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S=Ke^(-rT)，K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。

看到期时这两个投资组合的情况：
1、股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。
2、股价St小于K：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K。
3、股价等于K，两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。
从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S。换一种思路理解，C- P = S- Ke^(-rT)。

6. 平价期权,价外期权和价内期权是什么意思呢?

平价期权 At the Money：是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。
价外期权 Out of the Money：是指期权的行使价格高于股票的当前价格.
价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。

7. 期权的内价外价与平价的关系

很简单的。
比如股票现在价格是10元，于是有三个对应的看涨期权：
9.5元认购期权：你有在9.5元低于现价10元的权利买入股票，这个就是价内期权；
10元认购期权：你有10元等于现价10元的权利买入股票，这个就是平价期权；
11元认购期权：你有11元高于现价10元的权利买入股票，这个就是价外期权；
附上今天50指数7月期权的价格链，左边的是认购期权，红色我圈起来的是价内，绿色我圈起来的是价外，中间的是平价（实际中平价只是一种近似，很难说哪个期权的行权价刚好等于现价的）。

8. 平价期权的策略

如果在期权等价/平价状态行权，若不考虑交易成本，此时期权持有人的利润为零，也就是说此时该期权的内在价值为零。所以，对于看涨和看跌期权，只有当行权价高于或低于正股市场价格时行权，才能获利。