什么是敏感性分析？如何在投资决策中进行敏感性分析

1. 什么是敏感性分析？如何在投资决策中进行敏感性分析

敏感性分析是投资项目的经济评估中常用的分析不确定性的方法之一。从多个不确定性因素中逐一找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险的能力。
若某参数的小幅度变化能导致经济效益指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。这种分析方法的缺点是每次只允许一个因素发生变化而假定其他因素不变，这与实际情况可能不符。
敏感性因素一般可选择主要参数（如销售收入、经营成本、生产能力、初始投资、寿命期、建设期、达产期等）进行分析。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。



扩展资料：
敏感性分析的作用
1、确定影响项目经济效益的敏感因素。寻找出影响最大、最敏感的主要变量因素，进一步分析、预测或估算其影响程度，找出产生不确定性的根源，采取相应有效措施。
2、计算主要变量因素的变化引起项目经济效益评价指标变动的范围，使决策者全面了解建设项目投资方案可能出现的经济效益变动情况，以减少和避免不利因素的影响，改善和提高项目的投资效果。
3、通过各种方案敏感度大小的对比，区别敏感度大或敏感度小的方案，选择敏感度小的，即风险小的项目作投资方案。
4、通过可能出现的最有利与最不利的经济效益变动范围的分析，为投资决策者预测可能出现的风险程度，并对原方案采取某些控制措施或寻找可替代方案，为最后确定可行的投资方案提供可靠的决策依据。

2. 什么是敏感性分析？如何在投资决策中进行敏感性分析

敏感性分析是投资项目的经济评估中常用的分析不确定性的方法之一。从多个不确定性因素中逐一找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险的能力。敏感性因素一般可选择主要参数（如销售收入、经营成本、生产能力、初始投资、寿命期、建设期、达产期等）进行分析。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。若某参数的小幅度变化能导致经济效益指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。这种分析方法的缺点是每次只允许一个因素发生变化而假定其他因素不变，这与实际情况可能不符。拓展资料：敏感性分析的作用1、确定影响项目经济效益的敏感因素。寻找出影响最大、最敏感的主要变量因素，进一步分析、预测或估算其影响程度，找出产生不确定性的根源，采取相应有效措施。2、计算主要变量因素的变化引起项目经济效益评价指标变动的范围，使决策者全面了解建设项目投资方案可能出现的经济效益变动情况，以减少和避免不利因素的影响，改善和提高项目的投资效果。3、通过各种方案敏感度大小的对比，区别敏感度大或敏感度小的方案，选择敏感度小的，即风险小的项目作投资方案。4、通过可能出现的最有利与最不利的经济效益变动范围的分析，为投资决策者预测可能出现的风险程度，并对原方案采取某些控制措施或寻找可替代方案，为最后确定可行的投资方案提供可靠的决策依据。

3. 在投资决策中,基于风险的决策思路与方法有+A+.风险调整法+B+.敏感性分析

风险综合评价的方法中，最常用、最简单的分析方法是通过调查专家的意见，获得风险因素的权重和发生概率，进而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括：1.建立风险调查表。在风险识别完成后，建立投资项目主要风险清单，将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列入表中。2.判断风险权重。3.确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度，分别表示可能性很小、较小、中等、较大、很大，代表5种程度。4.计算每个风险因素的等级。5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加，得出整个项目的综合风险等级。 1.使用条件：当在项目评价中输入的随机变量个数多于三个，每个输入变量可能出现三个以上以至无限多种状态时(如连续随机变量)，就不能用理论计算法进行风险分析，这时就必须采用蒙特卡洛模拟技术。2.原理用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并根据这组输入变量的数值计算项目评价指标，抽样计算足够多的次数可获得评价指标的概率分布，并计算出累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。3.蒙特卡洛模拟的程序①确定风险分析所采用的评价指标，如净现值、内部收益率等。②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量。③经调查确定输入变量的概率分布。④为各输入变量独立抽取随机数。⑤由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数据。⑦根据抽样值组成基础数据计算出评价指标值。⑧重复第四步到第七步，直至预定模拟次数。⑨整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和期望值的概率分布，绘制累计概率图。⑩计算项目由可行转变为不可行的概率。4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题(1)在运用蒙特卡洛模拟法时，假设输入变量之间是相互独立的，在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题。输入变量分解得越细，输入变量个数也就越多，模拟结果的可靠性也就越高。变量分解过细往往造成变量之间有相关性，就可能导致错误的结论。为避免此问题，可采用以下办法处理。①限制输入变量的分解程度。②限制不确定变量个数。模拟中只选取对评价指标有重大影响的关键变量，其他变量保持在期望值上。③进一步搜集有关信息，确定变量之间的相关性，建立函数关系。(2)蒙特卡洛法的模拟次数。从理论上讲，模拟次数越多越正确，但实际上一般应在200~500次之间为宜。 专家调查法是基于专家的知识【摘要】
在投资决策中,基于风险的决策思路与方法有+A+.风险调整法+B+.敏感性分析【提问】
风险综合评价的方法中，最常用、最简单的分析方法是通过调查专家的意见，获得风险因素的权重和发生概率，进而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括：1.建立风险调查表。在风险识别完成后，建立投资项目主要风险清单，将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列入表中。2.判断风险权重。3.确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度，分别表示可能性很小、较小、中等、较大、很大，代表5种程度。4.计算每个风险因素的等级。5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加，得出整个项目的综合风险等级。 1.使用条件：当在项目评价中输入的随机变量个数多于三个，每个输入变量可能出现三个以上以至无限多种状态时(如连续随机变量)，就不能用理论计算法进行风险分析，这时就必须采用蒙特卡洛模拟技术。2.原理用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并根据这组输入变量的数值计算项目评价指标，抽样计算足够多的次数可获得评价指标的概率分布，并计算出累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。3.蒙特卡洛模拟的程序①确定风险分析所采用的评价指标，如净现值、内部收益率等。②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量。③经调查确定输入变量的概率分布。④为各输入变量独立抽取随机数。⑤由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数据。⑦根据抽样值组成基础数据计算出评价指标值。⑧重复第四步到第七步，直至预定模拟次数。⑨整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和期望值的概率分布，绘制累计概率图。⑩计算项目由可行转变为不可行的概率。4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题(1)在运用蒙特卡洛模拟法时，假设输入变量之间是相互独立的，在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题。输入变量分解得越细，输入变量个数也就越多，模拟结果的可靠性也就越高。变量分解过细往往造成变量之间有相关性，就可能导致错误的结论。为避免此问题，可采用以下办法处理。①限制输入变量的分解程度。②限制不确定变量个数。模拟中只选取对评价指标有重大影响的关键变量，其他变量保持在期望值上。③进一步搜集有关信息，确定变量之间的相关性，建立函数关系。(2)蒙特卡洛法的模拟次数。从理论上讲，模拟次数越多越正确，但实际上一般应在200~500次之间为宜。 专家调查法是基于专家的知识【回答】

4. 如何在投资决策中进行敏感性分析

　　一、敏感性分析
　　敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某中变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。
　　二、利润和投资的敏感性分析
　　1．利润的敏感性分析
　　利润的敏感性分析是指专门研究制约利润的有关因素在特定条件下发生变化时对利润所产生影响的一种敏感性的分析方法。进行利润敏感性分析的主要目的是计算有关因素的利润灵敏度指标，揭示利润与有关因素之间的相对关系，并利用灵敏度指标进行利润预测。
　　利润灵敏度指标的计算公式为：
　　任意第I个因素的利润灵敏度指标＝
　　需要注意的是，单价的中间变量是销售收入，单位变动成本的中间变量是变动成本总额，销售量的中间变量是贡献边际，固定成本的中间变量就是固定成本本身。
　　利润灵敏度指标的排列有如下的规律：
　　（1） 单价的灵敏度指标总是最高；
　　（2）销售量的灵敏度指标不可能最低；
　　（3）单价的灵敏度指标与单位变动成本的灵敏度指标之差等于销售量的灵敏度指标；
　　（4）销售量的灵敏度指标与固定成本的灵敏度指标之差等于1％。
　　2．投资的敏感性分析
　　投资的敏感性分析就是通过分析预测有关因素对净现值和内部收益率等主要经济评价指标的影响程度的一种敏感性分析方法。投资敏感性分析的主要目的是揭示有关因素变动对投资决策评价指标的影响程度，从而确定敏感因素，抓住主要矛盾。
　　进行投资敏感性分析，一般包括两个方面：一是分别计算有关因素变动对净现值和内部收益率的影响程度；二是计算有关因素的变动极限。
　　因素变动对净现值和内部收益率影响程度的计算分析，可以采用总量法和差量法进行。
　　因素变动极限的计算分析，可以采用各因素不利变动的临界限度分析法进行

5. 请论述在投资分析与决策中，应该注意哪些主要问题

您好，投资决策中应注意的问题;（一）投资的理念;（二）区分投资决策的层次;;工程项目投资决策中 收益与风险的权衡;（四）把握决策依据的评价过程【摘要】
请论述在投资分析与决策中，应该注意哪些主要问题【提问】
您好，投资决策中应注意的问题;（一）投资的理念;（二）区分投资决策的层次;;工程项目投资决策中 收益与风险的权衡;（四）把握决策依据的评价过程【回答】
帮忙点一个结束亲爱的 如果 我的解答对您有所帮助，还请给个赞(在左下角进行评价哦)，期待您的赞，您的举手之劳对我很重要，您的支持也是我进步的动力。如果觉得我的解答还满意，可以点我头像一对一咨询。最后再次祝您身体健康,心情愉快!【回答】
为什么流动资产具有两面性【提问】
您好，流动资产的特点：1、流动资产占用形态具有变动性；2、流动资产占用数量具有波动性；3、流动资产循环与生产经营周期具有一致性；4、流动资产的来源具有灵活多样性。短期负债融资包括商业信用和短期借款。短期负债融资具有速度快、弹性好、成本低、风险大的特点。1)速度快进行短期债务融资时，一般所需时间较短，程序较为简单，可以快速获得资金。2)灵活性强进行短期债务融资时，公司与债权人直接商定融资的数额、时间、利率等；在用款期间，公司如有特殊情况，也可与债权人进行协商，变更相关融资条款。因此，短期债务融资具有较大的灵活性。3)注册会计师重要知识点，成本低短期债务融资成本普遍较低，如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本；大多数应付账款等自然融资方式，都属于免费融资方式，从而可以不考虑融资成本。4)风险大短期融资的利率波动较大且融资时间较短，因此在融资额较大的情况下，如果公司资金调度不灵，就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。【回答】
帮忙点一个结束亲爱的 如果 我的解答对您有所帮助，还请给个赞(在左下角进行评价哦)，期待您的赞，您的举手之劳对我很重要，您的支持也是我进步的动力。如果觉得我的解答还满意，可以点我头像一对一咨询。最后再次祝您身体健康,心情愉快!【回答】
你会把市场测试费包括在风电项目的现金流中吗【提问】
您好，是会的哦【回答】
你认为将ZDT集团的现有闲置设备投资于风电项目没有发生现金流出，在计算风电项目的现金流量时不用考虑了吗？【提问】
[微笑]【回答】
过资金需求的、暂时闲置的资金将投资于有价证券。其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期，不至于导致清算资产以偿还到期债.【回答】

6. 对长期投资决策模型进行敏感性分析时,作为决策目标基准值的有哪些

亲亲，您好，对长期投资决策模型进行敏感性分析时,作为决策目标基准值的有：内含报酬率，长期投资决策中的敏感性分析，通常分析项目期限、 折现率和现金流量等变量的变化对投资方案的净现值、内含报酬率等 产生的影响。从环境因素组织自身的因素决策问题的性质，决策主体的因素，决策是人们在政治，经济技术和日常生活中普遍的一种行为决策是管理层中经常发生的一种活动。【摘要】
对长期投资决策模型进行敏感性分析时,作为决策目标基准值的有哪些【提问】
亲亲，您好，对长期投资决策模型进行敏感性分析时,作为决策目标基准值的有：内含报酬率，长期投资决策中的敏感性分析，通常分析项目期限、 折现率和现金流量等变量的变化对投资方案的净现值、内含报酬率等 产生的影响。从环境因素组织自身的因素决策问题的性质，决策主体的因素，决策是人们在政治，经济技术和日常生活中普遍的一种行为决策是管理层中经常发生的一种活动。【回答】

7. 投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点有哪些？

行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点：
(一)过分自信
投资者总是过分相信自己的能力和判断。过分自信常常导致人们低估证券的实际风险，进行过度交易。
(二)重视当前和熟悉的事物
人们总是对近期发生的事件和最新的经验以及熟悉的东西更为重视，从而导致人们在决策和做出判断时过分看重近期事件和熟悉事物的影响。如，投资者总是会对最近发生的事记忆犹新；人们总是对经常看的股票进行投资，并会认为这些股票的风险较小，对不熟悉的股票、资产则敬而远之等等。
(三)回避损失和“心理”会计
对于收益和损失，投资者更注重损失所带来的不利影响，而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实际的得失采取行动。如，投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来。
(四)避免“后悔”心理
投资失误将会使投资者产生后悔心理，对未来可能的后悔将会影响到投资者目前的决策。因此，投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向。委托他人代为投资、“随大流”、追涨杀跌等从众投资行为，都是力图避免后悔心态的典型决策方式。
(五)相互影响
社会性的压力使人们的行为趋向一致。
行为金融理论认为，正是由于投资者在进行投资决策时存在上述种种心理因素的影响，从而也就使得证券价格的变化不同于现代金融理论和有效市场理论的推断。

8. 投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点有哪些？

行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点：
(一)过分自信
投资者总是过分相信自己的能力和判断。过分自信常常导致人们低估证券的实际风险，进行过度交易。
(二)重视当前和熟悉的事物
人们总是对近期发生的事件和最新的经验以及熟悉的东西更为重视，从而导致人们在决策和做出判断时过分看重近期事件和熟悉事物的影响。如，投资者总是会对最近发生的事记忆犹新；人们总是对经常看的股票进行投资，并会认为这些股票的风险较小，对不熟悉的股票、资产则敬而远之等等。
(三)回避损失和“心理”会计
对于收益和损失，投资者更注重损失所带来的不利影响，而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实际的得失采取行动。如，投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来。
(四)避免“后悔”心理
投资失误将会使投资者产生后悔心理，对未来可能的后悔将会影响到投资者目前的决策。因此，投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向。委托他人代为投资、“随大流”、追涨杀跌等从众投资行为，都是力图避免后悔心态的典型决策方式。
(五)相互影响
社会性的压力使人们的行为趋向一致。
行为金融理论认为，正是由于投资者在进行投资决策时存在上述种种心理因素的影响，从而也就使得证券价格的变化不同于现代金融理论和有效市场理论的推断。