为什么越低的执行价格意味着看涨期权的期权费将会越高

1. 为什么越低的执行价格意味着看涨期权的期权费将会越高

一、因为期权费用决定于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高，那么期权费用就会越高。二、具体分析：假设某标的物现价5.000元，如果行权价为5.000的看涨期权，内在价值等于0.000如果行权价为4.500的看涨期权，内在价值等于0.500（以4.500价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为0.500）如果行权价为4.000的看涨期权，内在价值等于1.000（以4.000价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为1.000）所以执行价格越低，期权费将会越高三、总的来说，影响期权价格的因素有6种：1、期权的标的价格：1）期货的价格越高，看涨期权的价格也会越高，而看跌期权的价格会越低。如果期货价格下跌的话，看涨期权的价格会降低，而看跌期权的价格会上涨。2）也就是说：一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。3、期权的执行价格：执行价格也是影响期权价格的重要因素。执行价格是期权行权的时候用来交易期货的价格。对于看涨期权来说，如果执行价格越低，那么就意味着行权的时候可以用更低的价格做多期货，那么在其它条件相同时，执行价格低的期权合约就会越贵；而对于看跌期权来说正好相反，执行价格越高意味着行权的时候可以用更高的价格做空期货合约，因此在其它条件相同时，看涨期权执行价格越高越贵。4、期权距离到期的剩余时间：期权的价格里面包含了时间价值和内在价值，随着时间的流逝，期权的时间价值会越来越小，因此距离到期剩余的时间越多这个期权就越贵，无论是看涨期权还是看跌期权都是这样。4、标的期货的波动率：波动率是期权的一个非常重要的概念，可以将波动率理解为一个衡量标的价格变化快慢。无论是看涨期权还是看跌期权，在其他条件都不变的情况下，高波动率的期权价格更高，低波动率的期权价格低。5、利率：利率的影响体对期权的影响现在两个方面。一是会影响期权标的物的价格；二是会影响期权的持有成本。一般来说，利率对期权的价格虽有影响，但是影响很小。如果是股票期权，还有股息的影响，股票期权在国内还没上市，我们先不考虑股息。6、标的资产收益标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。