一种3年期债券的息票率为8%，每半年付息一次，现金价格为104美元，债券的收益率是多少？

1. 一种3年期债券的息票率为8%，每半年付息一次，现金价格为104美元，债券的收益率是多少？

(100-104+4*2*3)/104/3=6.41%,财务计算器：pv=-104,fv=100,pmt=4,p/y=2,n=6,I/y=6.51%

2. 假定债券的面值为1000美元，息票率为4.55%，5年后到期，到期收益率为3.85%。假定每半年付息一次。

额，这个题很简单哦。不过计算我就不算了，暂时手上没有金融计算器。这个债券是年付，年利息就是80=8%*1000，这样的现金流共有10个，从1年到10年，最后你加上到期的那个票面1000元，可以算出目前该债券的价格，P0=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3++++1080/(1+10%)^10，得到P0，这个就是目前债券的价格，上式中的10%为到期收益率。那么一年后，由于到期收益率变为9%，债券的价格也发生变化，计算方法同理，P1=80/(1+9%)+80/(1+9%)^2+80/(1+9%)^3++++1080/(1+9%)^9算出来P1，注意这里由于债券只剩余9年了，所以最后的计算只有9次方，把P1和P0算出来，二者的差就是你获得的资本利得，由于你拿到了利息，所以再把利息加上，就得到了你获得的总收益，除以P0，就得到你持有该债券的持有期收益率。 用excel表给你算出个结果，P0=877.11，P1=940.05，收益率是16.30%，不知道你有答案没。

3. 10年期券息为8%的债券价格为90美元,10年期券息为4%的债券价格为80美元,10年期的零息利

1、投资者a持有8%的债券和零息债券，每年获得8元利息和200元到期本金；投资者B持有两只年息8元、到期本金200元的4%债券。2、两个投资者未来的现金流是一样的，他们手中的债券现在的价值应该是一样的，因为假设没有套利机会。所以零息债券的价格 = 80 + 80-90 = 70 美元。拓展资料：1、因存款、放款而得到的本金以外的钱（区别于‘本金’）。利息是货币在一定时期内的使用费，指货币持有者（债权人）因贷出货币或货币资本而从借款人（债务人）手中获得的报酬。包括存款利息、贷款利息和各种债券发生的利息。在资本主义制度下，利息的源泉是雇佣工人所创造的剩余价值。利息的实质是剩余价值的一种特殊的转化形式，是利润的一部分。2、利息（interest）抽象点说就是指货币资金在向实体经济部门注入并回流时所带来的增值额。利息讲得不那么抽象点来说，一般就是指借款人（债务人）因使用借入货币或资本而支付给贷款人（债权人）的报酬。又称子金，母金（本金）的对称。利息的计算公式为：利息=本金×利率×存款期限（也就是时间）。利息（Interest）是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。是指货币资金在向实体经济部门注入并回流时所带来的增值额，其计算公式是：利息=本金×利率×存期×100%。3、银行利息的分类根据银行业务性质的不同可以分为银行应收利息和银行应付利息两种。应收利息是指银行将资金借给借款者，而从借款者手中获得的报酬；它是借贷者使用资金必须支付的代价；也是银行利润的一部分。应付利息是指银行向存款者吸收存款，而支付给存款者的报酬；它是银行吸收存款必须支付的代价，也是银行成本的一部分。

4. T公司发行了一种债券，期限为14.5年，到期收益率为7.5%，当前价格为1,145美元，每半年支付1次利息。

a
在excel中输入
=PMT(7.5%/2,29,-1145,1000)
其中半年的利率是7.5%/2，一共有29期。

计算得45.79，选1

b
票面利率，就是45.79*2/1000=9.16%
选3

5. 一种30年期的债券，息票率8%，半年付息一次，5年后可按1100美元提前赎回。此债券现在按到期收益率7%售出

60个付息周期，每次付息40元，现在到期收益率7%，半年的到期收益率就是3.5%，
现在的售价，在excel中输入
=PV(3.5%,60,40,1000)
现值为1124.72元

若五年后的将来值为1100元，则需要经历10个付息周期，这期间的年化收益率，即赎回收益率，在excel中输入：
=2*RATE(10,40,-1124.72,1100)
得到6.736%

若赎回价为1050，则在excel中输入
=2*RATE(10,40,-1124.72,1050)
赎回收益率为5.95%

赎回保护期，这块概念不是很熟悉了，就不瞎写了，前两问的答案如上所示，供参考。

6. 债券定价中的一个问题。一个债券息票率是8%，30年到期，面值1000美元。每年支付一次，年利率为8%

　　这个债券是年付，年利息就是80=8%*1000，这样的现金流共有10个，从1年到10年，最后你加上到期的那个票面1000元，可以算出目前该债券的价格，P0=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3++++1080/(1+10%)^10，得到P0。
　　这个就是目前债券的价格，上式中的10%为到期收益率。那么一年后，由于到期收益率变为9%，债券的价格也发生变化，计算方法同理，P1=80/(1+9%)+80/(1+9%)^2+80/(1+9%)^3++++1080/(1+9%)^9算出来P1，注意这里由于债券只剩余9年了。
　　所以最后的计算只有9次方，把P1和P0算出来，二者的差就是你获得的资本利得，由于你拿到了利息，所以再把利息加上，就得到了你获得的总收益，除以P0，就得到你持有该债券的持有期收益率。

7. 一种30年的债券,息票率8%,半年付息一次,五年后可按1100美元提前赎回.这种债券现在按到期收益率7%售出.

这种债券，按照7%的到期收益率出售，用金融计算器计算售价，为1124.72元。
或在excel中输入：
=PV(7%/2,30*2,1000*8%/2,1000)

计算赎回收益率，现值为1124.72元，将来值为1100元，区间是五年，计算得，赎回收益率为6.736%
或在excel中输入：
=2*RATE(5*2,1000*8%/2,-1124.72,1100)

若赎回价格为1050元，则将来值为1050元，区间五年，计算得，赎回收益率为5.95%
或在excel中输入：
=2*RATE(5*2,1000*8%/2,-1124.72,1050)

第三问的赎回保护期，有点儿不知道是什么意思，能否解释一下？

8. 一种30年的债券,息票率8%,半年付息一次,五年后可按1100美元提前赎回.这种债券现在按到期收益率7%售出.

若五年后被赎回，则赎回时5年后的将来值为1100
半年的息票=1000*8%/2=40美元，共有10个付息周期，半年的利率是7%/2=3.5%

为计算该债券现在的价格，在excel中输入：
=PV(3.5%,30*2,40,1000)
现在的价格为1124.72美元

在未来五年中，赎回收益率的计算，在excel中输入：
=2*RATE(10,40,-1124.72,1100)
赎回收益率为6.736%