降准如何影响你的钱袋子？

1. 降准如何影响你的钱袋子？

日前，中国人民银行发布公告，将于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外，对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向降准。这是时隔8个月后央行再次推出全面降准，将对市民钱袋子带来什么影响？记者就此采访了有关专家和业内人士。
助力降低实体经济融资成本
这是央行2019年内第三次降准，也是第二次全面降准。在今年1月份，央行宣布全面降准1个百分点；5月份，央行决定下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为，目前我国基本形成“三档两优”存款准备金率政策框架，大型银行、中型银行、小型银行存款准备金率基准分别为13.5％、11.5％、8％。降准之后，金融机构可以获得更多用于投放的资金，资金成本进一步降低，有助于提升对实体经济服务的意愿和能力。
董希淼表示，一般而言，仅在省内经营的城商行资金实力较弱，流动性相对紧张，对它们实施定向降准可以平衡行际压力，流动性调节更加高效精准。对包括城商行在内的中小银行而言，通过定向降准，实行较低存款准备金率，既可额外释放部分长期流动性，减轻中小银行的负债压力，也有助于降低负债成本，进一步缓解中小银行货币创造的流动性约束和利率约束。
融360大数据研究院殷燕敏认为，此次降准后，银行资金面将进一步宽松，为LPR定价下行创造条件，让金融机构的资金向小微、民营企业倾斜，同时对城商行也较为有利，增厚利润空间。
银行理财收益或进一步下行
值得注意的是，对普通市民来说，降准并不等于降息，虽然对银行存款利率没有直接影响，但也会让银行理财收益发生变化。今年以来，银行理财收益一路下跌，在连续下跌17个月后，8月平均收益率已跌至4.07%。
普益标准研究员于康表示，银行理财收益受资金端和资产端两方面综合影响。从资金端看，市场流动性整体处于偏宽松的态势，降准让银行资金成本相对走低；此外，受资管新规的影响，银行理财投资高收益非标资产的路径受限，同时宽松政策环境下市场利率下降，致使包括国债在内的债券收益置于下行趋势，底层资产配置收益下滑，总体将导致银行理财收益处于下行的态势，未来或将跌破4%。
融360大数据研究院殷燕敏认为，对于银行存款产品而言，由于贷款市场重塑定价机制，贷款基准利率切换为LPR，贷款利率单边下行，迫于息差收窄的压力，再加上央行降准货币宽松，存款利率上浮幅度将下降，尤其是对于银行而言融资成本较高的大额存单、结构性存款等产品，可能下调幅度更大。
债市性价比正在凸显
除银行理财外，降准同样对货币基本带来不小的影响。由于降准后银行间利率拆借市场流动性充裕，拆借利率降低，“宝宝类”理财收益率或将再次回落，未来将长期徘徊在3%以下，其优势越来越不明显。
再看债市，招商基金分析认为，降准有助于释放银行的负债端压力，对债市构成边际利好；而未来若进一步调降MLF利率，则债券收益率仍有一定下行空间。从全球来看，美欧央行或在9月议息会议上相继降息，在全球负利率国债占比持续创新高的背景下，国内债市的性价比正在凸显。
10月，LPR新机制即将落地实施，此次降准对房贷市场影响同样备受市民关注。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次降准对银行流动性有很大支持，尤其是商业银行，其对房贷仍持较为认可的态度，因此在后续运作过程中，房贷的成本将会降低；在LPR新机制下，虽然部分城市房贷利率基点会有所上调，但其上升幅度要小于预期。

2. 降准如何影响你的钱袋子？

日前，中国人民银行发布公告，将于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外，对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向降准。这是时隔8个月后央行再次推出全面降准，将对市民钱袋子带来什么影响？记者就此采访了有关专家和业内人士。
助力降低实体经济融资成本
这是央行2019年内第三次降准，也是第二次全面降准。在今年1月份，央行宣布全面降准1个百分点；5月份，央行决定下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为，目前我国基本形成“三档两优”存款准备金率政策框架，大型银行、中型银行、小型银行存款准备金率基准分别为13.5％、11.5％、8％。降准之后，金融机构可以获得更多用于投放的资金，资金成本进一步降低，有助于提升对实体经济服务的意愿和能力。
董希淼表示，一般而言，仅在省内经营的城商行资金实力较弱，流动性相对紧张，对它们实施定向降准可以平衡行际压力，流动性调节更加高效精准。对包括城商行在内的中小银行而言，通过定向降准，实行较低存款准备金率，既可额外释放部分长期流动性，减轻中小银行的负债压力，也有助于降低负债成本，进一步缓解中小银行货币创造的流动性约束和利率约束。
殷燕敏认为，此次降准后，银行资金面将进一步宽松，为LPR定价下行创造条件，让金融机构的资金向小微、民营企业倾斜，同时对城商行也较为有利，增厚利润空间。
银行理财收益或进一步下行
值得注意的是，对普通市民来说，降准并不等于降息，虽然对银行存款利率没有直接影响，但也会让银行理财收益发生变化。今年以来，银行理财收益一路下跌，在连续下跌17个月后，8月平均收益率已跌至4.07%。
普益标准研究员于康表示，银行理财收益受资金端和资产端两方面综合影响。从资金端看，市场流动性整体处于偏宽松的态势，降准让银行资金成本相对走低；此外，受资管新规的影响，银行理财投资高收益非标资产的路径受限，同时宽松政策环境下市场利率下降，致使包括国债在内的债券收益置于下行趋势，底层资产配置收益下滑，总体将导致银行理财收益处于下行的态势，未来或将跌破4%。
殷燕敏认为，对于银行存款产品而言，由于贷款市场重塑定价机制，贷款基准利率切换为LPR，贷款利率单边下行，迫于息差收窄的压力，再加上央行降准货币宽松，存款利率上浮幅度将下降，尤其是对于银行而言融资成本较高的大额存单、结构性存款等产品，可能下调幅度更大。
债市性价比正在凸显
除银行理财外，降准同样对货币基本带来不小的影响。由于降准后银行间利率拆借市场流动性充裕，拆借利率降低，“宝宝类”理财收益率或将再次回落，未来将长期徘徊在3%以下，其优势越来越不明显。
再看债市，招商基金分析认为，降准有助于释放银行的负债端压力，对债市构成边际利好；而未来若进一步调降MLF利率，则债券收益率仍有一定下行空间。从全球来看，美欧央行或在9月议息会议上相继降息，在全球负利率国债占比持续创新高的背景下，国内债市的性价比正在凸显。
10月，LPR新机制即将落地实施，此次降准对房贷市场影响同样备受市民关注。严跃进表示，此次降准对银行流动性有很大支持，尤其是商业银行，其对房贷仍持较为认可的态度，因此在后续运作过程中，房贷的成本将会降低；在LPR新机制下，虽然部分城市房贷利率基点会有所上调，但其上升幅度要小于预期。

3. 降准降息如何影响你的钱袋子？

日前，两则重磅新闻刷爆朋友圈。24日，中国人民银行宣布，从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行等银行人民币存款准备金率0.5个百分点，预计释放资金约7000亿元。继24日宣布定向降准后，央行等五部委25日联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》(下称《意见》），提出将增加支小支农再 贷款 和再贴现额度共1500亿元、下调支小再贷款利率0.5个百分点等措施。
 
   
  
 对于此次大规模的定向降准和降息，很多市民心存疑惑：什么是降准，和降息又有什么区别？央行定向降准之后又降息目的何在？它对我们的钱袋子将产生什么样的影响？昨日，记者进行了一番调查。
  
 政策加码 央行打出“降息+定向降准”组合拳
  
 据央行消息，自今年7月5日起，下调工行、农行、中行、建行、交行5家国有大型商业银行和 中信银行 、光大银行等12家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约5000亿元，用于支持市场化法治化“债转股”项目。同时，下调邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约2000亿元，主要用于支持相关银行开拓小微企业市场，发放小微企业贷款。
  
 记者了解到，这是央行年内第三次定向降准，第一次是1月25日，主要支持普惠金融；第二次是4月25日，主要是置换MFL到期；当下是第三次，主要支持“债转股”和小微企业融资。
  
 6月25日，人民银行、银保监会、证监会、发改委、财政部联合印发的《意见》从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励等方面提出具体措施，督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度，切实降低企业成本，促进经济转型升级和新旧动能转换。
  
 白话解读：何为降准？降准指降低存款准备金率，意在通过释放更多的资金供给，释放银行行业的流动性，让市场上的钱多一些。例如，降准前，我国金融机构的准备金率为20%，那么银行每收进100元存款，就要上交20元给央行作为存款准备金，剩下的80元才能去放贷。如今，存款准备金率下调0.5个百分点后，那么银行可以放贷的金额就可以变为80.5元了。
  
 降息则指降低银行的贷款利率，它并没有增加市场资金量，但可以改变资金的投向，主要是为了鼓励投资行为。例如，1年期的存款基准利率下调0.25个百分点，50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。但是相应的，贷款的利息也会减少。
  
 简单来说，降准是投放流通货币，降息是鼓励投资。业内人士表示，从央行此次打出的“降息+定向降准”组合拳，可以看出监管层对小微企业的重视程度，降准是实体经济的大利好，尤其是小微企业、创业企业的大利好。
 
   
  
 市场影响 股市 楼市 “财市”有人欢喜有人愁
  
 “此次降准、降息释放出来的资金是长期资金，将有利于降低市场的利率，对于股市、楼市、实体经济都有不同程度的利好。”一位不愿具名的业内专家接受采访时如此说道。
  
 严格来说，央行降准、降息不是针对股市，也不会给股市带来直接的资金。但此举会让投资者认为银根将有放松的可能，从而产生一种预期，认为股市将迎来巨量增量资金，从而刺激了行情走高。但从近几日行情来看，A股市场士气仍未复原。
  
 降准对银行 理财 的资产配置有着重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去降准的经验看，在降准启动3个月之后银行理财收益率会出现显著下降，1年平均降幅在1%左右。另外， 网贷 行业收益率水平短期内不会明显下跌，但长期预计仍将走低。
 
   
  
 白话解读：考虑到2008年以来历次降准后沪指均高开低走甚至大跌，如果你是股民，需提防重复上演追高套牢的悲剧。如果你偏好买理财产品，以后银行理财收益率肯定会继续下降，越早买越好；其次，理财产品期限越长收益也越高，小银行的理财产品收益率要明显高于国有银行及股份制大行。再次，这一次央行降准对于购房刚需族来说是一个利好，在不会引发房价上涨的前提之下，还能让房贷难度降低，所以刚需族买房将变得更加容易。