假设市场组合由两个证券组成，它们的期望收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％

1. 假设市场组合由两个证券组成，它们的期望收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％

当相关系数为1时，证券组合的标准差最大，是20%*0.35+25%*0.65=23.25% 可见没怎么降低整个组合的风险。 当相关系数为-1时，证券组合的标准差最小，是|20%*0.35 - 25%*0.65|=9.25% 大幅降低了整个投资组合的风险设A，B两股票的权重分别为WA，WB。则由无风险资产和最优风险组合组成的资本市场线的斜率是最大的，即使得SP=取得最大值。约束条件：E(rP)=WAE(rA)+WBE(rB)WA+WB=1，COV(rA，rB)=ρA，BσAσB利用目标函数导数=0或者拉格朗日函数法可求得WB=1一WA带入数据可得WA=0．4，WB=0．6故而可得：预期收益=0．4×8％+0．6×13％=11％方差=0．42×0．122+0．62×0．22+2×0．4×0．6×0．12×0．2×0．3=0．02016。拓展资料：证券作为表彰一定民事权利的书面凭证，证券是财产性权利凭证。 证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会，人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分，而是更重视对财富的终极支配和控制，证券这一新型财产形态应运而生。持有证券，意味着持有人对该证券所代表的财产拥有控制权，但该控制权不是直接控制权，而是间接控制权。 例如，股东持有某公司的股票，则该股东依其所持股票数额占该公司发行的股票总额的比例而相应地享有对公司财产的控制权，但该股东不能主张对某一特定的公司财产直接享有占有、使用、收益和处分的权利，只能依比例享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。从这个意义上讲，证券是借助于市场经济和社会信用的发达而进行资本聚集的产物，证券权利展现出财产权的性质。证券的风险性，表现为由于证券市场的变化或发行人的原因，使投资者不能获得预期收入，甚至发生损失的可能性。 证券投资的风险和收益是相联系的。在实际的市场中，任何证券投资活动都存在着风险，完全回避风险的投资是不存在的

2. 证券A的标准差为20%，其与市场组合的相关系数为0.9，市场组合的标准差为12%，A证券的贝塔值是多少

贝塔值等于证券a与市场组合协方差除以市场组合方差，相关系数*证券a标准差*市场组合标准差=证券a与市场组合协方差，所以β=0.9*0.12*0.2/（0.12^2）拓展资料:贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。通过简单举例和论述，可以得出这样结论，证券的贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高；相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。为了便于理解，试举例说明。假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。如果这个股票 波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为05，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为05的股票只下跌5%。于是，专业 投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较。比如 短期政府债券被视为市场 短期利率风向标，可用来量化公司债券风险。当短期国债利率为3%时，某公司债券利率也为3%，两者贝塔值均为1。由于公司不具备政府的权威和信用，所以贝塔值为1的公司债券很难发出去，为了发行成功，必须提高利率。若 公司债券利率提高至45%，是短期国债利率的15倍，此债券贝塔值则为15，表示风险程度比国债高出50%。

3. 假设市场组合由两个证券组成，它们的期望收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％

当相关系数为1时，证券组合的标准差最大，是20%*0.35+25%*0.65=23.25%
可见没怎么降低整个组合的风险。
当相关系数为-1时，证券组合的标准差最小，是|20%*0.35
-
25%*0.65|=9.25%
大幅降低了整个投资组合的风险。

4. 假设市场组合由两个证券组成，它们的期望收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％

市场组合期望收益率为：11%，标准差为：14.20%
w*0.05+（1-w）*0.11 = 0.1
所以w=1/6
标准差：sqrt(（1-w）^2*(14.2)^2)=11.8%

5. 两种证券投资组合的标准差计算

两种证券投资组合的标准差是按照资产波动性计算的。两种证券形成的资产组合的标准差σP=W1σ1-W2σ2。通过协方差可以确定两类资产的相关性,而利用这个相关性和标准差可以预估两类资产波动性的联动。如果是做组合的话,配置核心是资产的分散程度【摘要】
两种证券投资组合的标准差计算【提问】
两种证券投资组合的标准差是按照资产波动性计算的。两种证券形成的资产组合的标准差σP=W1σ1-W2σ2。通过协方差可以确定两类资产的相关性,而利用这个相关性和标准差可以预估两类资产波动性的联动。如果是做组合的话,配置核心是资产的分散程度【回答】
协方差的评判就显得十分重要,同时还要计算组合的最佳权重占比,通过标准差和【回答】
两项资产投资组合的标准差=(A1^2σ1^2+2r1σ1A2σ2+A2^2σ2^2)^1/21)当相关系数为1时,两项资产投资【回答】
不懂【提问】
是按照资产波动性计算的。【回答】
【提问】
σP=W1σ1-W2σ2。【回答】

6. 假设证券市场中有股票A和B，其收益和标准差如下表，如果两只股票的相关系数为-1。

这道题是希望通过运用两只股票构建无风险的投资组合，由一价原理，该无风险投资组合的收益就是无风险收益率。何为无风险投资组合？即该投资组合收益的标准差为0，由此，设无风险投资组合中股票A的权重为w，则股票B的权重为（1-w），则有：
{(5%w)^2+[10%(1-w)]^2+2*5%*10%(-1)(1-w)w}^(1/2)=0
等式两边同时平方，并扩大10000倍（消除百分号），则有：
25(w^2)+100(1-w)^2-100w(1-w)=0
化简为：
225w^2-300w+100=0

(15w-10)^2=0 则w=2/3
则，该投资组合的收益率为：2%*（2/3）+5%*（1/3）=9%/3=3%

7. 某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数为0.2，市场投资组合要

答：
（1）计算甲、乙股票的必要收益率：
由于市场达到均衡，则期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%

（2）计算甲、乙股票的β值：
根据资产资产定价模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），则β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），则β＝1.83

（3）甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数：
根据

甲股票的收益率与市场组合收益率的相关系数＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数＝1.83×＝0.813

（4）组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率：

组合的β系数＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
组合的风险收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
组合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

8. 某证券投资组合的β系数为1.8，市场平均收益率为13%，该证券投资组合的预期收益率为17%，求无风险收益率

这是一个CAPM模型。
17%=（13%-R（f））1.8+R（f）
->R(f)=8%.