为什么遇到股灾有些人会倾家荡产

1. 为什么遇到股灾有些人会倾家荡产

主要可能是有些人前期盈利了 ，后期存在贪的一种行为，导致把全部的身家都投进去，个人认为是这样把

2. 谁帮我列出历次金融危机经过，然后预测下一次金融风暴是什么大约时候？ 最好是帮我补充一些金融知识

1637年郁金香狂热
　　1637年的早些时候，当郁金香还在地里生长时，价格就已上涨了几百甚至几千倍。一棵郁金香可能是20个熟练工人一个月的收入总和。这被称为世界上最早的泡沫经济事件。
1720年南海泡沫
　　17世纪，英国经济兴盛，使得私人资本集聚，社会储蓄膨胀，投资机会却相应不足。当时，拥有股票还是一种特权。1720年，南海公司接受投资者分期付款购买新股，股票供不应求，价格狂飚到1000英镑以上。后来《反金融诈骗和投机法》通过，南海公司股价一落千丈，南海泡沫破灭。
1837年经济大恐慌
　　1837年，美国的经济恐慌引起了银行业的收缩，由于缺乏足够的贵金属，银行无力兑付发行的货币，不得不一再推迟。这场恐慌带来的经济萧条一直持续到1843年。
1907年银行危机
　　1907年10月，美国银行危机爆发，纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态。
1929年股市大崩溃
　　1922年—1929年，美国空前的繁荣和巨额报酬让不少美国人卷入到华尔街狂热的投机活动中，股票市场急剧升温，最终导致股灾，引发全球经济大萧条。
1970s 滞涨
　　1973年，由石油危机造成的供给冲击导致美国出现经济停滞与高通货膨胀，失业以及不景气同时存在的经济现象。
1987年黑色星期一
　　1987年，不断恶化的经济预期和中东局势的不断紧张，造就了华尔街的大崩溃。标准普尔指数下跌了20%，这是华尔街有史以来形势最为严峻的时刻。
1994年墨西哥金融危机
　　1994年至1995年，墨西哥发生了一场比索汇率狂跌、股票价格暴泻的金融危机。受其影响，不仅拉美股市暴跌，也让欧洲股市指数、远东指数及世界股市指数出现不同程度的下跌。
1997年东南亚金融危机
　　1997年7月2日，泰国宣布实行浮动汇率制，当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。这使得许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤。
2007年美国次贷危机
　　“次贷危机”源起美国“零首付”的买房政策， 2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。美国次贷风暴掀起的浪潮一波高过一波，美国金融体系摇摇欲坠，世界经济面临巨大压力，至今仍是国际关注热点。





至于下一次
估计在10年内会发生

3. 如果一个身家几十亿的大富翁提前知道世界股市将有大型股灾，那有没有办法借此赚钱？怎么赚？

太简单了，清掉股票，直接股指期货空单下去。他敢全仓20%的波动就能赚2倍。

4. KODA是什么，为何会让大富翁们欠那么多钱？

KODA，以后再杀你

世上没有免费的午餐，这是尽人皆知的常识，何况久经沙场的精明投资者。但是，当利益蒙住双眼时，风险往往被低估，到头来悔之晚矣。2008年1月下旬港股的急跌，便是一例。

请想象，有一只基本面坚实、你十分看好的股票，有人告诉你，能以较现价便宜20%的价钱长期购入此股。那个人不是骗子，而是与你有长期交往的、大型私人银行的从业人员。

识，何况久经沙场的精明投资者。但是，当利
 

这只天上掉下来的馅饼叫Accumulator，即累积购买股票挂钩票据，被人根据谐音称之为I kill you later（以后再杀你）。

益蒙住双眼时，风险往往被低估，到头来悔之
 

益蒙住双眼时，风险往往被低估，到头来悔之Accumulator的全名是Knock Out Discount Accumulator（KODA），一般由私人银行售予其高资产客户。KODA其实是一个期权结构产品，发行商锁定股价的上、下限，在一个时期内（通常为一年）以低于现时股价的水平为投资者提供股票。KODA有四个特性：1、买入的股票的行使价往往比现价低10－20%；2、当股价升过现价3－5%时，合约自行终止，但保证投资者至少一个月的积累股份；3、当股价跌破行使价时，投资者必须双倍吸纳股份；4、合约一年有效，但是投资者通常只需要拥有合约金额40%的现金或股票抵押即可成交，因此这一产品往往带有杠杆性。

 

举例来说，中国移动现价为100元，KODA合约规定20%的折让行使价（strike price），3%的合约终止价（knock out price），两倍杠杆，一年有效。也就是说，尽管中移动目前股价为100元，但KODA投资者有权在今后的一年中，以80元行使价逐月积累中移动股份。如果中移动股价升过103元，合约自动终止；如果合约不满一个月便终止，投资者至少能够获得一个月的股份，并可以立即售出获利。但是如果中移动股价跌破80元，投资者必须以80元价格双倍吸纳股份，直至合约到期。

识，何况久经沙场的精明投资者。但是，当利
 

在2007年下半年，香港的私人银行中，有七成以上的客户购买股票是以KODA形式，在衍生品合约下通过发行商购入的。私人银行的资金占香港散户资金一半左右，客户人数不多，但是涉及金额庞大，而且多采用杠杆借贷。

 

世上没有免费的午餐，这是尽人皆知的常
KODA的原意是，在较平稳的市况下不断积累长期看好的股票。低于现价的行使价，使投资者在正股价格上升之外，有更多的利可图，其杠杆性也加大了获利力度。

 

2007年8月传出的直通车消息，带动了港股、H股暴涨，许多股票动辄一天上升3－5%甚至更多。刚刚签下的KODA合约数日内（有时是当天）便因股价升过合约价而自动终止。投资者不仅得到正股上升3%的好处，还享受到20%的折让价，一次过赚到23%。投资者食髓知味，合同一终止，马上再做新的KODA，合同不断翻新着。

益蒙住双眼时，风险往往被低估，到头来悔之
 

不过，随着股价不断升高，行使价越追越高，许多人的合同金额越做越大，不知不觉间风险也变得越来越大。但是多数投资者并不畏惧。市况回落后，有些股价跌落至行使价之下，需要吸纳双倍股份，投资者仍然不弃不离，因为他们相信自己收集的是有基本面支持的好股票。

 

世上没有免费的午餐，这是尽人皆知的常
由美国爆出的金融危机，触发了一次全球性的股灾，香港股价急跌。许多投资者手中股票的抵押价值迅速缩水，私人银行的风险管理部门纷纷收紧抵押借款尺度。一夜间投资者的可抵押资产小过KODA合约全年双倍购买股份所需金额，被逼补仓或在股价低位斩仓。斩仓带来新一轮股价下跌，造成股票抵押价值进一步缩水，恐慌下引起更多的斩仓。一场股灾由此而生。

 

据估算股灾前，香港有近4000亿港元的KODA合约，绝大多数股价跌破行使价，三成以上被迫平仓。中国移动等港股、H股虽然盈利完全不受美国经济衰退、金融黑洞的影响，但极受私人银行投资者的青睐，相关的KODA产品多如牛毛，自然成为此次斩仓的重灾区。这也解释了为什么一月份中移动股价跌得比美国的AT＆T还多，港股跌得比美股还惨。

一例。   请想象，有一只基
 

在Accumulator产品上，赚钱最多的是发行商，衍生品的利润率极高。其次是私人银行。投资者在一般情况下也赚钱，不过股价升得太急，合约很快终止的话，只能收到一个月的积累股份，但是至少有20%多的利润。然而一旦遇上股灾，便要收下两倍的股份，而且一收就要收一年。投资者经常是赚十次，但可能一次损手就赔光前面所赚。最惨的是，一旦市况急剧恶化，万一抵押不足被迫斩仓时，便应了I kill you later的说法。

 

世上没有免费的午餐，这是尽人皆知的常
笔者依然看好有盈利支撑的中资股，认为它们的估值在调整之后变得合理。不过相信投资者在购买KODA产品上，会吃一堑长一智。

 

（本文原载于新财富，为个人观点，并非任何劝诱或投资建议）