财务风险预警指标有哪些

1. 财务风险预警指标有哪些

财务风险预警指标有哪些：1、资产获利能力获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量。总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额成本费用利润率=营业利润/成本费用总额第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强2、偿债能力衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40~60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。3、经济效率高低又直接体现企业经营管理水平，其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率，产销平衡率=产品销售产值/工业总产值4、企业发展潜力衡量企业发展潜力的指标有有销售增长率和资本保值增殖率。这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特*菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。5、财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率，实有净资产与有形长期资产比率，应收帐款及存货周转率，其中：到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)(资产-负债-待处理资产损失-未祢补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资)6、盈利能力从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额股东权益收益率=净利润/平均股东权益7、举债经营的财务风险从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有;长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中：债务股权比率=平均总负债/(平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失)法律依据：《中华人民共和国公司法》第三十三条 股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。

2. 企业财务分析和风险预警财务分析

 企业财务分析和风险预警财务分析
                       　　在企业财务管理过程中，财务预警是非常重要的环节和内容。那么，企业财务分析与风险预警财务分析有哪些互辅相成之处呢？
    
       　　摘要：随着市场经济制度的确定和发展，我国企业面临的市场竞争也愈加激烈，企业生存发展也愈加困难。市场环境的复杂多变，也给企业经营管理造成了很大的影响，企业财务预警系统若是科学能够帮助企业及时发现问题，并采取措施化解问题。现在，企业财务管理中，财务预警已经成为了非常重要的部分。本文主要分析了企业财务预警存在的问题，并针对问题找到了一些问题解决策略，希望能够帮助企业更好发展。
        　　关键词：财务预警;问题;策略;企业 
       　　随着市场经济体制改革的进行，不但给我国企业带来了机遇也给其带来了很多的风险。企业应该重视内控机制的完善，建立现代企业制度，帮助企业更好的化解存在的财务水平，切实提高企业财务管理水平。现在，很多企业陷入困境的原因都是财务风险的存在，若是能够及时发现财务管理过程中存在问题，便能够对财务风险进行预测，来降低风险给企业造成的影响。
        　　一、我国企业财务预警现状和存在的问题 
       　　(一)我国企业财务预警现状
       　　在我国绝大多数的中小企业组织机构都不够健全，管理时也不够科学，企业运营水平较低，企业管理水平无法跟上企业规模的扩大，二者不协调。企业在进行发展战略制定时也没有全面的考虑到外部环境，这也导致了宏观经济调整时，企业比较被动。并且很多中小企业本身的财务风险比较高，财务状况瞬息万变，实施财务预警系统存在较大的难度[1]。我国有些上市公司已经进行了财务预警系统的建立，但是仅仅通过系统进行数据分析和计算，对于预警系统的变化不够关注，更没有针对其变化分析原因，这也导致其作用很难发挥出来。
       　　(二)企业财务预警方面存在的主要问题
       　　1.认识不到位
       　　现在我国很多企业的领导都对生产和营销比较重视，对于财务管理不够重视，或者是只关注企业的利润变化，没有认识到财务管理的重要性，也没有从财务分析方面出发帮助企业做好经营管理工作，这样给财务分析正常进行和作用发挥造成了很大影响。
       　　2.指标构建存在一定问题
       　　首先，选取财务指标科学性和全面性不够，行业不同，财务指标预警标准存在一定差别，就财务比例而言，工业企业中流动比例为2:1会比较合理，而在商业企业中，其流动比率标准要比这个数值低。现在很多企业在进行财务预警系统建立时，选取指标比较盲目，导致了企业选择的指标无法将企业财务状况反映出来，财务预警系统的功效更是不可能发挥。其次，非财务指标选择存在问题，现在很多制定的预警指标针对的主要是财务，很少考虑到那些和财务无关的指标。企业财务危机是否出现不但由财务指标决定，还和非财务指标有着直接关系，而这些非财务指标也会给预警系统有效性造成影响[2]。
       　　3.技术分析存在一定问题
       　　首先，会计信息真实性较差，财务预警系统建立的基础便是真实和全面的财务信息。在工作开展过程中，由于受到各种因素的影响，企业报表资料往往景观了包装，会计信息失真情况严重，这也给财务预警系统有效性造成了很大影响。其次，分析过程存在片面性，比如过度重视客观分析，轻视主观分析等。最后，对象分析存在狭隘性，随着经营活动的不断进行，企业资金也会不断的发生变化，并且企业的实际经营情况也会直观的反映在资金变动中，通过资金变动情况的分析，便能够了解企业经营情况[3]。但是在分析时，往往只重视资金方面的变化，没有分析业务活动的进行给资金变化造成的影响。
       　　4.预警机制存在问题
       　　首先预警机制不够完善，很多企业没有做好时候信息分析，并进行信息的反馈，这样直接导致了财务预警系统构架缺失，预警机制没有得到完善。其次，财务预警后续管理欠缺，后续管理不到位，直接导致了经验和教训无法吸取，出现类似问题时，企业反映不够及时，不能给后期经营管理提供经验。
        　　二、完善企业财务预警机制的措施 
       　　(一)全面科学的认识财务预警机制
       　　想要做好财务预警工作，首先必须认识到其重要性，领导必须将其作为经营管理的重要手段和方法，进行财务预警分析制度的建立，并通过措施不断的提高企业的管理质量。其次，财务管理人员必须认识到财务管理以及预警分析对企业管理造成的影响，切实提高分析质量，提高企业的效益[4]。
       　　(二)确保构建的财务预警体系真正的科学合理
       　　首先应该根据相关原则进行财务预警指标体系的构建，其原则包含了下面几点，分别是敏感性、针对性、可操作性、重要性以及全面性原则。其次，应该重视预警模型变量选择范围的拓宽，确保其合理性;再次，对于非财务指标的引进必须慎重，只有全面了解企业出现困境的'原因，才能够提高预测能力。最后，还应该进行长期财务预警分析指标体系和短期财务预警分析指标体系的建立，并将二者结合起来。
       　　(三)企业必须重视财务预警分析技术的提高
       　　首先应该重视会计基础工作的加强，确保会计信息真实可靠。其次，需要完善财务分析制度，保证期科学性，做好人员选拔工作，明确每一个工作人员的目标和责任。最后，还应该根据实际情况，做好调查分析，分析时应该做到有的放矢，直接了当，提高其针对性[5]。
       　　(四)重视内部预警机制的完善
       　　首先应该完善内部预警机制的事前、事中以及事后三重机制，将预警系统功能全面的发挥出来。其次，需要进行对策库的建立，及时的收集相关的数据，确保在遇到类似问题时，能够快速有效的提出解决方案。
        　　三、结语 
       　　但是我国目前很多企业并没有真正认识到财务预警分析的重要性，操作过程也不够规范，通过笔者的研究，希望能够给企业财务预警机制完善提供一定帮助。
        　　参考文献： 
       　　[1]牛怡然.中小企业财务风险的预警与控制[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2011,(02):108-109.
       　　[2]朱大华.企业财务风险预警指标体系建立初探[J].会计之友,2011?(26):55-56.
       　　[3]郑鹏,李雅宁.企业财务风险预警指标体系改进的研究[J].天津大学学报(社会科学版),2012,(06):502-507.
       　　[4]解秀玉,管西三.企业财务风险预警模型研究——基于制造业数据[J].南京审计学院学报,2013,(04):58-68.
       　　[5]高蓉.后金融危机时期中小企业财务风险预警机制研究[J].长春理工大学学报(社会科学版),2014,(09):67-70.
    ;

3. 【财务知识科普】之风险预警指标体系

一、借款企业偿债能力 
  
 1、流动比率
  
 作用：衡量公司流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
  
 公式：流动比率 =流动资产总额/流动负债总额×100%
  
 说明：流动资产，是指公司可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括  货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货  等。流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括  短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款  等。
  
 应用：一般说来，流动比率不宜过高也不宜过低，应维持在2:1左右，因而也称之为2与1比率。比率越高，说明公司资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。流动比率＞1.30，公司的财务风险处在安全区，流动比率在1～1.3之间，公司的财务风险处在预警区，流动比率≤1.00，公司的财务风险处在危机区。
  
  
 公司保持一定的流动比率，是保持公司正常经营的保证，避免出现货款、银行贷款逾期、违约等经营风险。公司流动比率越高，说明公司资产的流动性越大，但同时比率太大也表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。而且流动比率高的公司并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次等情。所以保持合理的流动比率才是正确的，也不是越高越好。
  
  
 局限性：1. 无法评估未来资金流量；2. 未反映企业资金融通状况；3. 应收账款的偏差性；4. 存货价值确定的不稳定性；5. 粉饰效应。
  
 改进措施:1. 检验应收账款质量；2. 选择多种计价属性；3. 分析表外因素。
  
 2、速动比率
  
 作用：衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
  
 公式：速动比率=速动资产/流动负债×100%
  
 其中速动资产=流动资产-存货。或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用。
  
 传统经验认为，速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，公司的短期偿债风险较大，速动比率过高，公司在速动资产上占用资金过多，会增加公司投资的机会成本。速动比率＞=1，公司财务风险处在安全区；速动比率0.8～1之间，公司财务风险处在预警区；速动比率≤0.8，公司财务风险处在危机区。
  
  
 3、资产负债率
  
 作用：反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
  
 公式：资产负债率=负债总额/资产总额×100%
  
 负债总额=流动负债+长期负债；资产总额=流动资产+长期资产。
  
  
 要判断资产负债率是否合理，首先要看站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的负债占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。
  
  
 从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。
  
 从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。
  
 企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。
  
 从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。
  
 一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。资产负债率≤70.00%,公司财务风险处在安全区；资产负债率在70.00%～80.00%之间，公司财务风险处在预警区；资产负债率＞80.00%，公司财务风险处在危机区。
  
  
 4、已获利息倍数
  
 作用：分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映了公司的经营收益支付债务利息的能力。
  
 公式：已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=(净利润+所得税费用+利息费用)/利息费用
  
 说明：其中，已获利息倍数又称利息保障倍数。“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。所谓资本化利息是指计入固定资产成本中的利息。
  
 应用：这个比率越高说明偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。已获利息倍数＞=3.00，公司财务风险处在安全区；已获利息倍数在1.00～3.00之间，公司财务风险处在预警区；已获利息倍数<1.00，公司财务风险处在危机区。
  
  
 二、借款企业营动能力
  
 资产周转率可以分为总资产周转率，分类资产周转率（流动资产周转率和固定资产周转率）和单项资产周转率（应收账款周转率和存货周转率等）三类。
  
 不同报表使用人衡量与分析资产运用效率的目的各不相同：
  
 股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率的分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
  
 1、总资产周转率
  
 作用：综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。
  
  
 公式：总资产周转率=销售收入/总资产
  
 应用：一般来说，资产的周转次数越多或周转天数越少，表明其周转速度越快，营运能力也就越强。在此基础上，应进一步从各个构成要素进行分析，以便查明总资产周转率升降的原因。
  
 缺陷：分子分母口径不同，造成不同企业之间因资产结构的不同失去可比性。
  
 2、应收账款周转率
  
 含义：指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。又叫收账比率，它是企业在一定时期内(通常为一年)赊销净额与应收账款平均余额的比率。
  
 作用：衡量企业应收账款流动程度的指标。联系着三大会计报表的财务黄金指标。
  
  
 公式：应收账款周转率（次）=赊销收入净额／平均应收账款余额
  
 =当期销售净收入/(（期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）/ 2)
  
  
 应用：一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。
  
 3、存货周转率
  
 作用：衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
  
  
 公式：存货周转率（次）＝销售（营业）成本／平均存货
  
 其中，平均存货＝（年初存货+年末存货）／2
  
 应用：一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。分析企业存货周转率的高低应结合同行业的存货平均水平和企业过去的存货周转情况进行判断。
  
 三、借款企业盈利能力
  
 1、销售利润率
  
 作用：衡量企业销售收入的收益水平的指标。
  
 公式：销售利润率=利润总额 / 营业收入×100％
  
 （其中，利润总额＝营业收入－营业成本－费用）
  
 销售毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100％
  
 应用：销售利润率越高，说明销售获利水平越高。在产品销售价格不变的条件下，利润的多少要受产品成本和产品结构等的影响。产品成本降低，产品结构中利润率高的产品比重上升，销售利润率就提高；反之，产品成本上升，产品结构中利润率高的产品比重下降，销售利润率就下降。分析、考核销售利润率，对改善产品结构，促进成本降低等有积极的作用。
  
 相关知识：
  
 企业利润率的主要形式有
  
 ①销售利润率。一定时期的销售利润总额与销售收入总额的比率。它表明单位销售收入获得的利润，反映销售收入和利润的关系。
  
 ②成本利润率。一定时期的销售利润总额与销售成本总额之比。它表明单位销售成本获得的利润，反映成本与利润的关系。
  
 ③产值利润率。一定时期的销售利润总额与总产值之比，它表明单位产值获得的利润，反映产值与利润的关系。
  
 ④资金利润率。一定时期的销售利润总额与资金平均占用额的比率。它表明单位资金获得的销售利润，反映企业资金的利用效果。
  
 ⑤净利润率。一定时期的净利润(税后利润)与销售净额的比率。它表明单位销售收入获得税后利润的能力，反映销售收入与净利润的关系。
  
 2、总资产报酬率
  
  
 含义：总资产报酬率又称资产所得率，是指公司一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。
  
 作用：反映企业利用全部经济资源的总体获利能力， 用来衡量企业管理当局运用全部资产取得的经济效益，是评价企业资产运营效益的重要指标。
  
 公式：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额 X100%
  
 说明：利润总额指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外支出净额等项内容，如为亏损，则用“-”号表示。
  
 利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债权利息等。
  
 利润总额与利息支出之和为息税前利润，是指企业当年实现的全部利润与利息支出的合计数。（数据取自企业《利润及利润分配表》和《基本情况表》）
  
 平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值（数据取自企业《资产负债表》）
  
 平均资产=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2
  
 应用：该比率越高，表明企业投入产出的水平越好，资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用方面取得了良好的效果；反之亦然。通过对该指标的分析评价，可以增强各方面对企业资产经营状况的关注，促使企业管理当局提高单位资产的收益水平。 企业的总资产来源于所有者投人和举债两个方面。利润的高低与企业资产的多少、资产的结构、经营管理水平有密切的联系。
  
 总资产报酬率是一个综合指标，既反映企业资产的获利能力，又反映企业支付利息的能力；它既与营业利润率有关，又受总资产周转速度的影响。因而要提高总资产报酬率，必须从提高资产利用率和增加营业收人、提高利润水平方面入手。财务总监可以通过该指标，从若干因素去衡量企业的经营业绩，这种分析被西方国家称为杜邦分析。 为了正确评价企业的经济效益，挖掘提高利润水平的潜力，可以用该指标与企业前期、与行业平均水平和行业的先进水平进行对比分析，从而找出差异的原因。
  
 一般情况下，可以利用该指标与市场利率进行比较，若大于市场利率，则表明企业充分利用了财务杠杆，取得了负债经营的良好效果；该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。总资产报酬率＞4%，公司财务风险处在安全区，总资产报酬率在1%～4%之间，公司财务风险处在预警区，总资产报酬率≤1%，公司财务风险处在危机区。
  
 3、权益净利率
  
  
 含义：又称净资产收益率，是企业净利润与平均净资产的比率。
  
 作用：对于股权投资者来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。
  
  
 公式：权益净利率=可供普通股东分配的净利润/平均普通股东权益×100%
  
 说明：驱动因素是销售净利率和总资产周转次数，基本动力是总资产净利率，表示每1元股东权益赚取的净利润。权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得。
  
 4、盈余现金保障倍数
  
  
 作用：反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。盈余现金保障倍数从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力再一次修正。
  
 公式：盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润×100%
  
 经营现金净流量=经营净利润(对利息费用和投资收益进行调整后的净利润)+折旧与摊销
  
  
 对盈余现金保障倍数指标及其应用的改进方法：
  
  
 ①为减少投资收益、利息费用和折旧等因素对盈余现金保障倍数指标客观性的影响。
  
 ②对考核办法的改进: 按调整后的盈余现金保障倍数计算办法，从长远来看，企业经营现金流量应该相当于“经营净利润+折旧与摊销”。这种情况下，企业经营利润能全部实现，企业资产的更新改造资金来源也有了一定的保障。此时，经营现金流状况是健康的。
  
 ③将调整后盈余现金保障倍数作为警示性指标，即当盈余现金保障倍数低于0.8时，或三至五年期间内盈余现金保障倍数低于0.95时，应由该企业对盈余现金保障倍数偏低的原因进行说明，或对该企业利润指标的真实性进行审查。
  
 四、信贷项目获利指标
  
 1、项目内部收益率
  
 含义：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
  
 作用：一项投资渴望达到的报酬率。
  
 补充：其中净现值是将项目在计算期内各年的净现金流量（即现金流入减去现金流出），以行业投资的平均报酬率为贴现率折算所得出的价值之和。如果净现值大于0，则说明从当前时点看，新增投资项目不仅能收回投资，而且还能带来利润；如果净现值小于0，则说明从当前时点来看新增投资项目是无利可图的。
  
 应用：该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中，根据分析层次的不同，内部收益率有财务内部收益率（FIRR）和经济内部收益率（EIRR）之分。
  
 2、项目还贷能力指数
  
 作用：衡量项目贷款人的还款能力的。
  
  
 公式：没找到具体计算指数公式。
  
 补充：个人贷款的还贷能力系数，是贷款本金与贷款者当月收入的比例。制定还贷能力系数，可以限制部分借款人因每月还款额占家庭收入比例过高而无力偿还产生逾期贷款的风险发生 。公积金还贷能力系数是按不同借款期限来确定的，十年以内(含十年)为35%，十至二十年（含二十年）为40%，二十年至三十年为45%。
  
 按照还贷能力计算的公积金贷款额度的计算公式为：
  
 {(借款人月工资总额+借款人所在单位住房公积金月缴存额)×还贷能力系数-借款人现有贷款月应还款总额]×贷款期限(月)。
  
 3、项目赢利指数
  
 含义：指初始投资以后所有预期未来现金流的现值与初始投资的比值。
  
  
 作用：评价资本预算项目。
  
 公式：盈利指数(PI)=未来现金流量现值/初始投资=1+ 净现值/初始投资
  
 应用：盈利指数>1，则项目可行；盈利指数<1，则项目不可行。
  
 4、项目投资回收期
  
 含义：使累计的经济效益等于最初的投资费用所需的时间。
  
  
 补充：投资回收期还可分为静态投资回收期和动态投资回收期，前者是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间；后者是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值后推算所得。
  
 应用：在一定程度上显示了资本的周转速度。由于无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果，故只能作为辅助评价指标，在做项目评估时往往需要运用一些更为专业的资金预算法结合应用。投资回收期小于等于基准投资回收期，说明项目可行，否则不可行。

4. 企业财务预警的指标有哪些

1.
资产获利能力 获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提,获利能力由以下两个指标来衡量. 总资产报酬率=息税前利润/资产平...
2.
偿债能力 衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率.如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右...
3.
经济效率 高低又直接体现企业经营管理水平,其中:反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率,产销平衡率=产品销售产值/工业总产值.
4.
企业发展潜力 衡量企业发展潜力的指标有有销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价...

5. 反映企业财务风险的动态指标?

1.资产获利能力
获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量。
总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额。
成本费用利润率=营业利润/成本费用总额。
第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强
2.偿债能力
衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40~60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。
3.经济效率
高低又直接体现企业经营管理水平，其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率，产销平衡率=产品销售产值/工业总产值。
4.企业发展潜力
衡量企业发展潜力的指标有有销售增长率和资本保值增殖率。这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。
5.财务弹性
是指企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率，实有净资产与有形长期资产比率，应收帐款及存货周转率，其中：到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出) 。(资产-负债-待处理资产损失-未祢补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资) 。
6.盈利能力
从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产。销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额。股东权益收益率=净利润/平均股东权益。
7.举债经营的财务风险
从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。

6. 什么是财务风险指标

衍生金融工具既能给企业带来巨大收益,也会使企业面临更多的风险,这就决定了信息使用者必须对其格外关注。但现行的财务风险指标中却缺乏有效的指标来反映衍生金融工具的收益风险,这也在一定程度上体现出这些指标的局限性。
完善财务风险指标的建议
(一)以现金流量分析为核心设计财务风险指标
现代财务管理学认为,企业的内在价值是未来现金流量的现值,企业价值评价应当侧重于参考未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础,也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中,经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源,也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此,笔者建议在设计财务风险指标时考虑经营现金流量净额,并构建现金债务比率指标。
1.现金到期债务比,即企业本期的经营现金流量净额与到期债务之比。
本期到期债务包括本期到期的表内、表外债务,通常不能展期或调换。该比率可以灵敏地反映企业的近期财务风险变动,集中和直观地表达本期财务风险的高低。当该比率较低时,企业到期债务责任加重,财务风险增加;反之,到期债务责任减轻,财务风险降低;到期负债资金为零时,表明企业的资金来源是单一的权益资金,没有财务风险。
2.现金流动负债比,即企业本期的经营现金流量净额与流动负债之比。
该指标表明企业每一元流动负债有多少经营现金流量净额作为偿还保证,以反映企业短期偿还流动负债的能力。通常该比率越高,企业短期偿债能力越强,债权人权益越有保证,企业财务风险越低。
3.现金债务总额比,即企业预计的经营现金流量净额与债务总额之比。
债务总额包括表内和表外债务。计算公式为:现金债务总额比=(预计年经营现金流量净额×债务到期年限)/债务总额。该指标表明企业在债务期内预计的经营现金流量净额对全部债务的保证程度,反映企业的长期偿债能力。该指标越大,表明企业经营活动产生的现金流量净额越多,能够保障企业按期偿还到期债务,降低企业财务风险。
4.现金利息倍数,即企业在一定时期经营现金流量净额与利息支出之比。
这一指标不仅反映企业获取现金能力的大小,而且反映获得现金能力对偿付债务利息的保证程度。它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力和财务风险的重要标准。该指标越大,表明企业长期偿债能力越强,财务风险越小;反之表明企业将面临偿债安全性与稳定性下降的风险。
以收付实现制为基础设计的现金债务比率指标能更加客观地反映企业的实际偿债能力,科学地评价财务风险。但从经营角度看,现金债务比率指标也不是越大越好,过高的现金债务比通常意味着企业的闲置现金过多,会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低,所以应该综合考虑。
(二)对周转率指标的改进
1.将应收账款周转率指标配合应收账款平均账龄指标分析。
应收账款周转率越高表明应收账款收回越快。财务报表使用者可以将计算出的指标结果与该企业前期指标、行业平均水平或其他企业的指标相比较作出判断。但一些影响该指标计算的因素却未能被全面反映,如:季节性经营的企业;大量使用现金结算的销售;年末销售大量增加或下降。所以,在分析应收账款周转率的同时还应分析应收账款平均账龄,以全面反映企业的资金周转能力。后者计算公式如下:应收账款平均账龄=∑(某项应收账款账龄×该项应收账款金额)/Σ各项应收账款金额。
2.将存货周转率指标配合存货平均占用期指标分析。
通常存货周转速度越快,存货占用水平越低,存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力,但有时存货水平高、存货周转率低,未必表明资产使用效率低。存货增加可能是经营策略,如因短缺可能造成未来供应中断而采取的谨慎行为、预测未来物价上涨的投机行动等。因此,企业应增加存货平均占用期指标进行分析,计算公式为:存货平均占用期=Σ(某项存货占用期×存货金额)/Σ各种存货金额。
(三)对盈利指标的改进
在分析企业盈利能力时,应注意从现金流量的角度分析潜在的风险,故笔者建议增加以下指标:
1.现金销售率,即经营现金净流量与销售收入之比。
现金销售率用以反映企业主营业务的收现能力。该比率越高,表明企业销售款的收回速度越快,坏账损失的风险越小,企业财务风险也越小。
2.资产现金率,即经营活动现金净流量与平均资产之比。
资产现金率越高,企业的现金经营能力越强。这也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。
3.成本费用利润率指标。
企业利润总额中包括了补贴收入、营业外收支净额等因素,这些因素是与成本、费用不匹配的收入。将成本费用利润率计算公式中的分子改为营业利润,能够较为真实地反映企业的收益状况。编辑： 陈金康

7. 企业财务指标预警的含义是什么？常见的财务指标预警分析的方法有哪些？

　　一、含义
　　财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。
　　二、财务指标预警分析的方法有：
　　1、资产获利能力
　　获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量。
　　总资产报酬率＝息税前利润／资产平均总额
　　成本费用利润率＝营业利润／成本费用总额
　　第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强　　2、偿债能力
　　衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40~60％，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。
　　3、经济效率
　　高低又直接体现企业经营管理水平，其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率，
　　产销平衡率＝产品销售产值／工业总产值　　4、企业发展潜力
　　衡量企业发展潜力的指标有有销售增长率和资本保值增殖率。这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。
　　5、财务弹性
　　是指企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，
　　到期债务本金偿付率，实有净资产与有形长期资产比率，应收帐款及存货周转率，其中：到期债务本金偿付率＝经营活动产生现金净流量／（本期到期债务本金＋现金利息支出）
　　（资产－负债－待处理资产损失－未祢补亏损－潜亏）／（固定资产净值＋在建工程＋长期投资）
　　6、盈利能力
　　从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：
　　总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）／平均总资产
　　销售净现率＝经营活动产生现金净流量／销售收入净额
　　股东权益收益率＝净利润／平均股东权益
　　7、举债经营的财务风险
　　从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。
　　考核指标有；长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中：　　债务股权比率＝平均总负债／（平均股东权益的市场价值－无形资产－待处理资产损失）

8. 衡量财务风险的指标有哪些

财务风险分析指标体系主要包括：企业的短期偿债能力分析、长期偿债能力分析和盈利能力分析三方面。短期偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、存货周转率和应收账款周转率，这类指标重在揭示企业流动资产与流动负债的适应程度，体现企业流动资产变现能力的强弱，预防企业短期偿债能力的恶化。长期偿债能力指标主要包括资产负债率、负债经营率和利息赚取倍数，分析长期偿债能力是为了评价企业偿还其债务本金与支付利息的能力。企业盈利能力指标可间接地揭示企业财务风险的大小，一般来讲，企业盈利能力越强，财务风险越小；反之，则财务风险越大，反映企业盈利能力的指标有资产净利润率、销售净利润率、成本费用利润率。