新手怎样学习炒股票、基金、期货？

1. 新手怎样学习炒股票、基金、期货？

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
 


对于股票入门新手而言，首先客观的基础知识相对简单，也是不会错的，客户需要掌握。这既包括行情软件、交易软件的使用，也包括交易规则的了解，像A股的涨跌幅制度、T+1交易制度等等、慢慢的像etf基金、分级基金等可以了解。


 


其次股票的投资决策是相对不容易的，首先要了解自己的风险偏好，然后最好对于价、量、时、空这些最基本的原理及技术分析方法做个了解，有不少书籍会有涉及，像《股民学校》等等都不错。有了扎实的功底，在面对大量信息的时候自己也就能做出分析了。个人觉得像第一财经上不少节目也是很好的，可以学习那些投资者的思路中对的地方。


当然一定要有自己的方法，股市中有很多种方法，找到适合自己的，还有毕竟股市也是个博弈场，不能一味听别人的，股市瞬息万变，只有自己掌握方法才能知道何时该止损，何时该加仓等等。


 


最后对于股票入门新手而言，我觉得理财是个很大的概念，股票是其中的一种，风险和收益是成正比的，像有很多货币型的、债券型的产品可能有些收益看着不是很高，但收益和风险是成正比的。所以投资者需要根据自身风险偏好做好资产配置。


 


股票入门新手有一大优势，就是你是一张白纸，理财观念、理财技巧、理财知识都可以有规则地给它们放在相应的脑海区域中。



如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司企业知道平台提问。

2. 谁能详细介绍下如何投资。 还有炒股票 炒基金 炒黄金 炒外汇 的区别

　　投资就有风险，炒的话风险就更大，不是市场的风险，这些风险来自于频繁交易对投资者心态的考验，这种考验的结果就直接导致金钱的变化。所以如果你想搞投资的话，要对你将要参与的项目进行必要的充分了解，是趋势投资还是不停的炒，另外还要对自己有一个能够严格执行的计划。这样才能逐步的实现资产的保值和增值、
　　至于投资渠道，依照风险系数来说，从大到小是这样的：外汇、黄金、期货、股票、基金、国债、存款等等。风险什么呢？一种是市场机会，机会越大，风险就越高。也就是说，盈利的可能性越高，那么亏损的可能性也越高，这就需要通过不同的方法去分析和控制的了。另外一种可以理解为个人对该投资渠道的了解和把握程度，如果完全不懂，那最好还是不要做这方面的投资。你了解的越多，这方面的风险就越容易规避。
　　如果你是风险偏好型的，可以做期货。双向交易和保证金制度能够提供资金的利用率，但是由于其灵活性，也相应增大了投资风险。另外就是股票了，在当前国家宏观经济形势并不乐观的情况下，现在贸然进入证券市场会很危险，很容易套牢。我的朋友们买的股票多数都被套了，现在只能止亏出场。股票好于期货的地方就在于可以满仓操作，一次性投入所有资金，即使入场点位较高，也可以靠时间来获得相应的盈利，但缺陷是如果你是投机者，那么在行情下跌的时候只能亏损，只是亏损额度的不同而已。期货相比来说，由于是双向交易，可以在行情下跌时也能获得盈利，至少可以将进场后的亏损夺回。但前提是你的自控力要够。另外，关于基本面分析，期货也比股票简单一些，股票需要考虑你所持股票的公司不同情况和其他的一些微观信息，但渠道较难得到，而且控庄现象也较严重。而期货，只需要考虑国家的宏观政策影响、该商品的供求关系等因素便可，信息渠道较为公开，不存在内幕消息，也很难被庄家操纵。
　　至于基金，分为股票型基金、货币型基金和债券型基金。基金总体来说，是充分利用多种投资渠道，进行分散投资，不同投资渠道是有盈利有亏损的，但总体来说盈利高与亏损，相对稳健。但股票型基金目前仍然不乐观，即便是基金主力的股票也有下跌风险，比如4-6月的时候基本上所有的基金都处于亏损状态，便可见一斑。如果是货币型基金，那你就应该时时关注，国际货币的兑换比率和相关国家的宏观经济政策尤其是货币政策。但对于国外政策你的掌握程度如何这要看个人渠道是否有效了。债券型基金最稳定，但收益最低，只比银行高一些，如果买这个基金的话，倒不如直接去持有国债更好些。
　　其实这个主要看个人的偏爱了。
　　补充一点，现在用杠杆做外汇的公司都是境外公司在国内做的合作，有很多是不合法的，信用风险很大，不适合作为投资考虑。其真实情况对于一般投资者来说，基本无从查考。如果你喜欢较高收益的，个人推荐可以研究一下期货，但要严格控制风险，其实在行情波动方面股票和期货是一样的，只是普及面的不同导致人们对期货产生误解、股票也是多数人亏损，少数人赚钱，期货也一样。问题是，亏损的原因是人们对于风险的把握和控制出现了问题。不愿意承认这个事实，而导致的深度套牢或者亏损。贪婪和恐惧一直都是人性的最大弱点。所以做任何投资都要克服这点。甚至你做实体生意，如果不能有效控制亏损，仍然风险非常大。这方面需要用客观的角度来看问题，且不能主观臆断和带有幻想性。

3. 炒股，炒基金，炒期货，炒黄金有什么区别？

　　基金玙现货黄金的岖别
　　一、 基唫是把钱交给别人去理财，不能自己控制；曂金投资可以完全由自己来礃握
　　二、 股票型基金和大盘是同涨同跌的关系
　　三、 债券型基金收益低
　　四、 基金流动性差变现能力差，投资周剘长；黄金变现快
　　期货与现货黄金的区莂
　　一、期货是一种未来必湏履行的合约，交割时间必湏是确定的；现货黄金是24小时随时交易
　　二、国内起火溡岖域性市场；黄唫是国际市场
　　三、从交易时间来看，期货交易是4小时；黄金24小时
　　四、做市啇和交昜所不同：期货交易一般是在期货交易所里进垳集狆的撮匼交易；现货黄金并不存茬集中撮合式交易
　　五、期货是在交易所由所以交易者集中竞价形成价格；现货曂金的价咯是由黄金莋市啇报出买卖价格
　　陆、从交易对象是否特定来说，期货的茭易对潒不特定，在交易所里姙何①个做反方向交易报单的投资者都妸能是他的交易对象；哯货黄金的交易对象就湜固定的黄金做市商
　　七、期货匼约有到期ㄖ，不能无限持有；黄金则可以无限持洧
　　股嘌玙现货黄金的区别
　　一、股票属于区域性巿场，黄金湜国际市场
　　二、黄金市场每天的成交量比股票大很多，（ 3万亿美金；150亿人姄币）
　　三、股票容昜受庄家或集团操控
　　四、从交易时间来看，股票是4小时交易，黄金是24小时交易
　　五、从交易规则来看，股嘌呮能买涨，黄金可买涨买跌
　　六、股票有涨跌限制（A、B股10%），黄金没有
　　七、股票没有杠杆，黄金的釭杆为1：100，利润丰厚
　　八、从品种来说，股嘌有一千多支，选骰比较麻烦，曂金产品单①，比较容易分析
　　九、上市公司可能因经营芣善而清盘，化为乌有；黄金则永远存在，而且一矗是国际货币体系中很重要的蒩成部分
　　十、股票是100%的资金投入，黄金是10%的保证金投入
　　十一、 股票是T+1;黄金是T+0
　　我在恒信贵金属投资现货黄金，他们平台稳定，取款2小时到账，貌似是业内最快的，有专家每日评论可以做投资参考，24小时客服在线，什么不明白可以随时问他们，最好的还是0佣金首创伦敦金点差优惠8美元/手，你去他们网上申请个模拟账户，自己试着交易，赚钱绝对不成问题www.5igh.info

4. 股指期货在证券投资基金中的运用

　　股指期货推出后，证券投资基金经理更倾向于利用股指期货的对冲策略对现货头寸风险进行管理。股指期货的对冲策略分为标准对冲策略和和策略性对冲策略。
　　标准对冲策略，是指通过持有股指期货的空头头寸来消除持有的股票现货头寸的价格变动风险。标准的对冲风险策略要求期货头寸一直维持到现货头寸了结。根据现代资产组合理论，标准对冲策略通过股票现货头寸和股指期货组合，消除系统性风险（β风险），获取股票现货头寸的选股收益（α收益）。
　　策略性对冲策略，是指通过阶段性持有股指期货的空头头寸来消除股票现货头寸在股指期货持有期间的价格变动风险。策略性对冲策略不要求期货头寸一直维持到现货头寸了结。通过策略性对冲策略，可以规避市场阶段性回调的风险。
　　台湾的证券投资基金运用股指期货的主要目的就是对冲市场风险。尤其是在股指期货推出的初期，股指期货只能是作为一种对冲市场风险的避险工具来使用。台湾在2003年9月以后，才放开了股指期货在证券投资基金中的使用范围。即使是放开了使用范围，股指期货的主要用途还是在对冲风险上。
　　据美国《养老基金和投资》杂志的统计，参与股指期货的美国养老基金进行套期保值的比例只占到1/3，远低于台湾的水平，美国的证券投资基金使用股指期货进行对冲风险的比例相对不高。主要原因是以下两点：
　　首先，美国市场对冲风险的工具比较丰富。除股指期货、期权外，还有个股期货、期权，可以做空个股和毫无限制地做空指数基金(如QQQ、SPDR)，美国市场还有品种繁多的熊市市场基金（Bear Market funds）和避险基金（conservative allocation funds）。
　　其次，对冲风险策略具有局限性。标准的对冲风险策略，追求的是投资组合的α收益，是一种绝对的收益，而大多数证券投资基金追求的是一种基于标准尺度（如S&P500）的相对收益率，运用标准对冲风险策略，将模糊基金的性质。策略性的对冲风险策略，看起来简单，但是需要高超的择时（Market timing）交易技巧。而统计表明，择时交易不能提高基金的业绩水平。
　　2 .资产配置（assets allocation）策略
　　关于被动投资和主动投资孰优孰劣的争论一直存在，目前比较认同的看法是：在效率高的市场里，很难获得超额报酬率，被动投资是较好的投资方式；而效率不高的市场，通过主动投资，可以获得超额市场报酬率。
　　将被动投资和主动投资有效地结合起来，就有了“核心—卫星”的投资理念：将基金的大部分资产进行被动性指数化投资，追求市场基准收益率，将小部分资产进行主动性投资，追求超额的收益率。
　　由于股指期货采用的是保证金交易，通过股指期货的多头和国债的多头，可以合成无杠杆的指数化投资。这样股指期货的多头，不再被理解成一种投机交易，而是一种资产配置行为。股指期货以其较低的交易成本，在指数化投资中得到了广泛的运用，美国指数基金运用股指期货的比例大约为40%。
　　美国的被动式指数化投资盛行，被动式的投资占总的投资比例高达40%，最大的指数化证券投资基金先锋标准普尔500指数基金，净资产达到800亿，在过去的5年净资产增长了8倍。
　　由于我国台湾地区作为新兴的市场，市场效率不高，指数化投资程度不高。目前台湾地区只有一只指数基金，为宝来台湾加权股价指数基金。该基金参与股指期货比较活跃，从该基金2005年的参与股指期货的情况来看，参与股指期货的合约价值占净资产的比例为12%。
　　3 .可转移阿尔法（portable alpha）策略
　　养老基金的基金持有人对报酬率的要求较高，而在一般市场里获取超额报酬率困难。为了能够吸收能提供超额报酬率的其他市场的基金经理人，就需要有统筹经理人（master manager）专门负责对冲其他市场的基金管理人的系统风险。从实质上来看，这是一个可转移阿尔法的概念，将其他市场的超额市场报酬率（阿尔法值）转 移到本基金中。而可转移阿尔法策略的运用，离不开股指期货。
　　例如，某大型基金有100亿美元，如果全部投资于S&P500成份股，由于这类股票市场效率较高，不能通过积极选股获得超额收益率，基金只能取得S&P500指数年10%的收益率。
　　为了提高基金的收益率，可以将基金的70亿美元投资于S&P500成份股，另外30亿美元中的3亿美元投资于S&P500指数期货多头，24亿美元投资于Russel2000成份股，3亿美元投资于Russel2000股指期货的空头，对冲投资于Russel2000成份股的系统风险。这样，24亿美元的Russel2000成份股和3亿美元投资于Russel2000股指期货的空头构成了一个市场中性的投资组合。由于Russel2000的市场效率不高，可以通过积极选股获得超额市场收益，这样基金不仅能够获得S&P500的年收益率10%，而且可以获得Russel2000的超额收益率3%。
　　图5  可转移阿尔法策略示意图

　　可转移阿尔法策略主要运用在大型的养老基金中，可以将很多市场中性化后能获取超额收益率的非主流投资工具纳入到投资组合中。美国养老基金的投资组合中已经可以看多对冲基金、期货基金、海外股票基金等非主流的投资品种。

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5. 股票 基金 具体的是怎么炒法？

1、先到有证券公司营业部银证转帐第三方存管业务的银行办一张银行卡(开通网上银行)，须本人带上身份证和银行卡在股市交易时间到证券营业厅办理沪、深股东卡（登记费一般90元，也有的营业部免费），便获得一个资金帐户(用来登录网上交易系统)。同时可办理开通网上交易手续。或找驻银行的证券客户经理协办（更方便、更优惠）。
2、下载所属证券公司的网上交易软件（带行情分析软件）或证券公司有附送软件安装光盘在电脑安装使用。用资金帐户，交易密码登陆网上交易系统，进入系统后，通过银证转账将银行的资金转入资金帐户就可以买卖股票操作了。
当天买入的股票要第二个交易日才能卖出（T+1），当天卖出股票后的钱，当天就可以买入股票。交易时间是每周一至周五上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。集合竞价时间是上午9：15——9：25，竞价出来后9：25——9：30这段时间是不可撤单的（节假日休市）。
股票买卖要交费用：
1、买、卖股票佣金：规定在0.1%—0.3%，一般电话委托交易0.3%，网上委托交易0.2%或更低，由你的证券公司（或你有一定多的资金交易量，可与证券公司协商）决定。佣金每笔交易最低收取是5元。
2、卖出时加收印花税0.1%(单向收取)。
3、过户费（仅限于沪市），每买卖一千股收取1元。买卖基金跟买卖股票一样

6. 股指期货操作方法 投资股指期货有什么方法

       第一种：持仓量减小，成交数量减小，价格上涨。但场外多头并没进场，价格短期内向上，但不久将可能回调。这指出多空观望氛围浓厚，持仓量减小而价格上涨，减小了交易，开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格，阐明是做空者认输，导致持仓量减小过程中价格上涨。第二种：持仓量增加，成交数量增加，价格上涨。这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。该组合指出成交活泼，虽然多空都在仓位增加，买方(多方)力量大于卖方(空方)力量，但新买方是追着价格买，，主动性大批仓位增加，表明看多者对后市上涨空间看得较高。第三种：持仓量增加，成交数量增加，价格下挫。但这种组合呈现后如抛售过度，短期严重偏离均价，加上部分老空套现，会引发短线投机交易客和新多介入，反可能使价格上升，V型反转可能性较大。追卖者之所以敢于追卖是因为他们判定价格还有较大下挫空间。这指出多空均仓位增加，但看空者主动性仓位增加，追着价格卖。但看多者不愿认输，短期内价格还可能下挫，也在低点被动式仓位增加。第四种：持仓量减小，成交数量增加，价格上涨。该组合指出空方主动平仓。但若呈现在顶部，空头为“逃命”平仓急迫，追着价格平，而多头只是在高位挂单被动平仓，不存在主动压制力量，其特点是价格微幅上涨，若呈现在底部，因为价格下挫到底部，空方心态较好，而多方心有余悸，不会马上拉抬。从而表现出价格大幅度上涨特点，此时阐明卖空者和做多者都在大批平仓，价格会下挫。第五种：持仓量减小，成交数量增加，价格下挫。该组合显示多空双方交易兴致较浓，而持仓量减小和价格下挫显示多头急于平仓，但空方不情愿继续仓位增加，追卖动力主要来自多头止损动力，追着价格卖出合约进行平仓。因此，在价格大幅度下挫后，一旦持仓量开始自觉得平错了的多头返身重新杀入和增加则显示新多开始介入，价格有可能大力反弹。第六种：持仓量减小，成交数量减小，价格下挫。成交数量减小显示多头平仓相对理性，并不急迫而是寻求理想价格，因此价格下挫平缓，不过下挫将延续一段态势。该组合表明多空减小了交易而偏向观望，但多头在主动平仓。

7. 股票、基金、证券、期货的基本知识

一、什么是股票市场？股票市场的种类? 　　 
　　1、股票市场是指股票交易的整个机制,也指股票交易的场所。由于股票是有价 证券的一部分，因此股票市场也是证券市场的一部分。现在世界上很少有专门的股票 市场，股票市场与证券市场没有严格的区分。中国有深圳，上海两个证券市场。 　　 
　　2、股票市场包括股票的发行市场和股票的交易市场。 股票的发行市场是发行公司出售股票的市场,是公司将股票第一次销售给投资者， 所以也称为""初级市场""或""一级市场""；股票的交易市场是投资者之间进行股票交易的 市场。股票的交易市场又分为股票交易所交易市场,与在证券公司柜台(或窗口)交易 的股票交易市场,通常简称为""第二市场""(或三级市场)；投资者在证券交易所或证券 公司之外直接进行交易的场外(店外)股票交易市场,通常称为""第三市场""；大投资者 利用电子计算机网络直接进行大宗股票交易的场外交易市场，通常称为""第四市场""。 　　 　 
　　二、什么是股息和红利？股利是如何派发的？ 　　 
　　1、股息、红利亦合称为股利。股份公司通常在年终结算后，将盈利的一部分作 为股息按股额分配给股东。股利的主要发放形式有现金股利、股票股利、财产股利和 建业股利。 现金股利亦称派现，是股份公司以货币形式发放给股东的股利；股票股利也称为 送红股，是指股份公司以增发本公司股票的方式来代替现金向股东派息，通常是按股 票的比例分发给股东。股东得到的股票股利，实际上是向公司增加投资；新建或正在 扩展中的公司，往往会借助于分派股票股利而少发现金股利。财产股利是股份公司以 实物或有价证券的形式向股东发放的股利。建业股份公司是以公司筹集到的资金作为 投资盈利分发给股东的股利。这种情况多发生在那些建设周期长、资金周转缓慢、风 险大的公司。因为建设时间长，一时不能赢利，但又要保证股利的发放吸引投资者。 　　 
　　2、股利的发放一般是在期末结算后，在股东大会通过结算方案和利润分配方案 之后进行。有些公司的股利一年派发两次，但是中期派息与年终派息有的不同，中期 派息是以上半年的盈利为基础，而且要考虑到下半年不致于出现亏损的情况。公司董 事会必须决定是将可动用作为判断标准。从根本上讲，看股东们考虑的是眼前利益还 是将来公司的发展，从而所带来的更大利益。 股利的派发权是属于股东大会，但派发股利的具体方案则由董事会提出，一经股 东大会认可，即可确定进行。公司股票是可以转让的。为了确定哪些人可以领到股利， 必须在发放股利前确定一些日期界限。这里有4个重要日期需要注意，因为它们无论 对于那些注重当前收入的人，或是对注重资本利得的人都十分重要。它们分别是： 宣布股利日。即董事会宣布决定在某日发放股利的日期。 除息日。除去股息日期。在除息日当天或其后购买股票者将无权领取最近一次股 利。除息日一般在股权登记日后面若干天。 股权登记日。凡此日在公司股东名册上有名字的人都可分享到最近一次股利。由 于股票交易与股东是不断变化的，公司很难确定某期股息派发中股东有哪些人。 　 
　　　三、如何研读深沪股票交易行情表 　　 
　　　1、收市：即收盘价。它并非是股市闭盘收市时的股票价格，而是当日该股票最 后一笔交易的成交价格。沪市和深市的开市时间是每周的周一至周五，法定假日不包 括在内。每天开市的时间是上午：9:30～11:30，下午13:00～15:00。收市价又分为 前(上午)收市价和后(下午)收市价。 　　 
　　2、开盘：即开盘价。是指当日开盘后该股票的第一笔成交的价格。如开市后30 分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。 　　 
　　3、成交量：反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。 目前深沪股市两项指标均能显示出来。 　　 
　　4、最高：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也 不止一笔。 　　 
　　5、最低：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔。有时也 不止一笔。 　　 
　　6、涨跌：每天的涨跌为当天的收盘价减去前日的收盘价。 涨跌停板：每天的涨跌幅为每天的涨跌除以前日的收盘价。目前，沪深股市实行 的是涨跌幅限制制度，涨跌幅度为前日收市价的上下10%，即涨跌停板.但是，还可以 在这个幅度内继续进行交易。 　　 
　　7、停牌：股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证 券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交 易所挂牌交易。 　　 
　　8、手：它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交 易。目前一般以100股为一手进行交易。即购买股票至少必须购买100股。 　　 　 
　   封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
 开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
基金净收益：基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。基金的股利收入是指开放式基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票，而从公司取得的一种收益。股利一般有两种形式，即现金股利与股票股利。现金股利是以现金的形式发放的，股票股利是以红股的形式按一定比例送给股东作为红利。 1.证券——是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。2.有价证券——是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这了证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。3.虚拟资本——是指以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。4.有价证券的分类——狭义的有价证券即资本证券，广义的有价证券包括：商品证券、货币证券、资本证券。------按发行主体分：政府证券、政府机构证券、公司证券。------按是否挂牌交易：上市证券、非上市证券。------按募集方式：公募证券、私募证券。------按代表的权利性质：股票、债券、其它证券。5.有价证券的特征——收益性、流动性、风险性、期限性（股票是唯一没有期限的证券）。6.证券市场——是指股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。7.证券市场的特征——（1）是价值直接交换的场所；（2）是财产权利直接交换的场所；（3）是风险直接交换的场所。证券市场的结构——是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。包括：------层次结构（按进入市场的顺序）：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）。------按服务和覆盖的公司：全球性市场、全国性市场、区域性市场。------按规模和监管要求：主板市场、二板市场、三板市场。------品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。（ETU——交易所交易基金；LOF——上市型开放式基金）------交易场所结构：场内市场、场外市场。8.证券市场的基本功能——（1）筹资/投资（融资）功能；（2）定价功能；（3）资本配置功能。9.证券市场参与者——（1）证券发行人：A.公司（企业）;B.政府及政府机构;C金融机构。                     （2）证券投资人：A.机构投资者；B.个人投资者。                     （3）证券市场中介机构：A.证券公司；B.证券登记结算机构；C.证券服务机构。                     （4）自律性组织：A.证券交易所；B.证券业协会。                     （5）证券监督机构：中国证券业监督管理委员会。  期货的特点是以小博大、买空卖空、双向赚钱，风险很大，因此我国对期货交易的开放十分慎重。期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。 
一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。 
二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。 
三、时间制约 股票交易无时间限制，如果被套可以长期平仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。 
四、盈亏实际 股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。 
五、风险巨大 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资。 
这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。例如：CU0602，是一个期货合约符号，表示2006年2月交割的合约，标的物是电解铜。 期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖，是广大期货参与者，看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价，依据各自的分析，进而搏取利润的交易行为。从大部分交易目的来看，也就是投机赚取“差价”。 

说明一点，现在成交的期货合约价格，是大家希望这个合约将来的价格变动（一般几天或几个月），所以它不一定等于今天的现货价。 ：“以小博大” 

期货交易的基本特征就在于可以用较少的资金进行大宗交易。 

例如：以50万元的资金，基本上可做1000万元左右的交易。也就是说，交易者用50万元的资金作为保证（即保证金）价值1000万元的商品价格变化，所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担，差不多把资金放大了20倍。这就是所谓的“杠杆效应”，也可称为“保证金交易”。这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。 “买空卖空” 

期货交易买卖的是“合约符号”，并不是在买卖实际的货物，所以，交易者在买进或卖出期货时，就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物，而只考虑怎样买卖才能赚取差价，其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上，代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金，这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。 买、卖都可以 

正由于可理解为“买空卖空”，使期货交易可进双向交易。即根据自已对将来行情涨跌分析，可先买进开仓，也可先卖出开仓，等价差出后，再进行反向的卖出平仓或买进平仓，以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差，同时，开仓占用的保证金自动退回，从而完成了一次完整的交易。 期货交易实例 

假设一客户认为，大豆价格将要下跌，于是以3000元/吨卖出一手期货合约（每手大豆是10吨，保证金比例约9%），而后，价格果然跌到2900元/吨，该客户买进一手平仓了结，完成一次交易。 


毛利润为：（3000—2900）×10=1000（元） 

以上交易全部体现在帐单上，资金大约投入： 

3000×10×9%=2700元，还应扣除交易费用大约十多元。 与交易有关的一些主要内容如下： 

合约单位：每次买卖的最小单位是一手。目前国内的商品期货金属类每手数量是5吨，农产品期货类每手是10吨。 

1,合约价值：每手合约的实际价值。以铜为倒：每手是5吨，再乘以现在期货价格就是合约价值。另外，合约价值乘以保证金比倒（一般百分之几），就是买或卖一手期货要占用的资金。 

2,最小变动价位：、期货行情中反映价格是每吨多少钱，目前国内期货最小变动价位是：金属类是10元/吨，每手是5吨，一个点位变动价值就是50元。农产品类是1元/吨，每手是10吨，一个点位变动是10元。 

3,每日限价：为限制价格剧烈波动。国内期规定了`一定的当天涨跌幅度，为涨跌停板3%。 

4,合约月份：金属类为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合约。农产品类为1、3、5、7、9、11月合约。 

5,最后交易日：投资者具体买卖的期货合约是有期限的，一般为一年左右，到期限的那一天就是最后交易日。这时必须平仓，否则就交割。 

虽然期货有这种时间限制，实际上并不影响交易。因为期货价格波动频繁，使开仓很快就能产生较大价差，从而有机会平仓。少量客户愿做长线的，可以在到期时平掉并同时在远期合约上建立相应仓，也能达到做长线的目的。 期货交易的特征 
1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。 
【在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然】 

2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。 
【低廉的费用是成功的一个保证】 

3、期货交易的杠杆作用： 
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。 
由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。 
【有机会才能赚钱】 

4、"T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。 
【方便的进出可以增加投资的安全性】 

5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。 
在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。 
【零永远大于负数】 

综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。 

期货与股票的区别：投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资金，要融资则需付出利息代价； 
交易方式不一样：国内股票只能做多，而期货则既能做多，又能做空； 




1、期货的概念：所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。 
广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小 
变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件与期货合约具有同等法律效力。 

标准合约样式：大连商品交易所黄大豆1号期货合约 

交易品种－黄大豆 
交易单位－10吨/手 
报价单位－人民币 
最小变动价位－1元/吨 
涨跌停板幅度－上一交易日结算价的3％ 
合约交割月份－1、3、5、7、9、11 
交易时间－每星期一至星期五上午9:00－11:00下午13:00－15:00 
最后交易日－合约月份第十个交易日 
最后交割日－最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延) 
交割等级－具体内容见附件 
交割地点－大连商品交易所指定交割仓库 
交易保证金－合约价值的5％ 
交易手续费－4元/手 
交割方式－集中交割 
交易代码－A 
上市交易所－大连商品交易所 
交割等级－纯粮率最低指标% 
种皮、杂质%、水份%、气味色泽 
升水－(人民币元/吨) 
贴水－(人民币元/吨) 
…… 

（2）期货合约的特点：期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、 
交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。第一个标准化的期货合约是1865年由CBOT推出的。 
期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力， 

而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 

期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易，交易 

所是买方的卖方，卖方的买方。 

期货合约可通过对冲平仓和交割了结履行责任。 

（3）期货合约条款的内容：最小变动价位：指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。 

每日价格最大波动限制：（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 

期货合约交割月份：是指该合约规定进行交割的月份。 

最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 

期货合约交易单位“手”：期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。 

期货合约的交易价格：是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。 

期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。）当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 期货交易是合同交易，每次交易你只需付出相应商品实价的定金——保证金——就可以了。具体的保证金比例有期货交易所根据市场情况定，各期货公司也会有所调整。

8. 股票、基金、期货各有什么有点，炒哪种比较好？

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。
基金，是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金，就好像我们平时经常听说的养老保险基金、退休基金、财政专项基金等等。一般是“证劵投资基金”。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过基金发行单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，进行股票、债券等金融工具投资。
 期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
各有不同，经济能力强，能承受较大风险，又想较快致富期货；不能承受较大风险，追求平稳基金，中间股票
从交易风险从低到高来排列是 基金，股票，期货。从收益来排从高到底是期货，股票，基金。
自己看着办。