如何使用EXCEL计算股票的贝塔值

1. 如何使用EXCEL计算股票的贝塔值

可以直接设计一个有截距值的线性回归来计算。
把股票收益率设为因变量，市场收益率设为自变量。在Excel的“工具”中，选择“加载宏”，选中“分析数据库”，然后就可以在“工具”中找到“数据分析”，点击那个，选中“回归”，在弹出的界面中按要求选取自变量区域和因变量区域就可以了。回归得出的斜率值就是贝塔系数了。

2. 怎么正确计算股票Beta值的线性回归，计算感觉有问题

这个你回归出来的方程是  Y=-0.174+0.59X  你的beta是0.59 置信度很小，说明beta显著不为0
但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以认为是0了。所以回归的没错，只是你对这个表还不熟悉。

你说的beta为0.762是先把数据标准化再做回归，标准化的数据就没有截距（或者截距为0），所以第一行标准系数是空的。

3. 股票的β值怎么算？

股票β值表示投资组合对系统风险的敏感程度：β值为1，表示指数变化时，股票价格会以相同的百分率变化；β值为1．8时，表示指数发生1％的变动，股票价格会呈现1．8％的变动；β值为值0．5时，表示指数发生1％的变动，股票价格会呈现0．5％的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合；行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。

4. 股票中的beta系数从哪里查到?

beat系数通过计算得知。
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
β值的含义：
1、β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
2、 β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
3、β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

扩展资料：
Beta的用途有以下几个：
1、计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）；
2、计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
3、计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）；
4、确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。
参考资料来源：百度百科-Beta系数

5. 股票中的贝塔系数，是怎样算出来的？

[编辑本段]贝塔系数概述（ β ）
　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。 
　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。 
　　贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。 
　　贝塔系数是统计学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
[编辑本段]β系数计算方式
　　（注：杠杆主要用于计量非系统性风险） 
　　（一）单项资产的β系数 
　　单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： 
　　β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 
　　另外，还可按协方差公式计算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 
　　注意：掌握β值的含义 
　　◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致； 
　　◆ β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险； 
　　◆ β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 
　　小结：1）β值是衡量系统性风险，2）β系数计算的两种方式。
　　贝塔系数用于证券市场的计算公式 
　　贝塔系数概述
　　公式为： 
　　其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。 
　　因为： 
　　Cov(ra,rm) = ρamσaσm 
　　所以公式也可以写成： 
　　其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。 
　　贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。 
　　贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。 
　　贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。 
　　如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。
[编辑本段]Beta的含义
　　Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。 
　　所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。 
　　与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。 
　　总风险=系统风险+个别风险 
　　而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。 
　　用公式表示就是： 
　　实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。
[编辑本段]Beta的一般用途
　　一般的说，Beta的用途有以下几个： 
　　1）计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）； 
　　2）计算资本成本，制定业绩考核及激励标准； 
　　3）计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）； 
　　4）确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。 
　　对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。 
　　组合Beta 
　　Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
　　5） 贝塔系数在证券市场上的应用
　　贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额 外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。 
　　为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。 
　　贝塔系数应用：
　　贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市公司在实现股份全流通后，其贝塔系数
　　贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。 
　　为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。 
　　贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市

6. 若某一股票的期望收益率为12%，市场组合期望收益率为15%，无风险利率为8%，计算该股票的β值。

7. 您好，不好意思打扰您了，请问您，我们计算投资股票中的beta值（β）的时候β可能小于0么？有什么涵义么~

β可能小于0，表示该股票跟整个市场呈反向变化。一，分析一个portfolio的风险有五个技术性指标：alpha，beta，standarddeviation，R-squared和Sharperatio。Alpha衡量的是与预期风险相比的超额收益，一般来说风险和收益成正比，那么如果这项投资的收益根据风险水平的预期是10%，而实际收益达到了12%，那么这多出来的2%就是alpha。相反，负的alpha就是低于预期收益。Beta衡量的是一个股票的波动性，如果一个stock的beta是1.2，意思就是比市场波动的平均水平高20%。二，比如说，通常high-tech行业的股票，市场波动大，beta就会大于1，但相应的盈利的空间也会放大，而公共品的波动幅度小，beta就小于1，盈利空间也小。这个指标通常作为资产定价（CAPM）的一个系数。Model都只是工具，理论旨在无限趋近于现实但都会有偏差，理解涵义才是正道。三，β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。市场收益率（marketreturn）：选取对标指数收益率标的资产收益率(Asseti'sreturn)：选取该对标指数内成分股的收益率。一定周期的沪深300指数(000300.SH)与顺丰控股(002352.SZ)的每日涨跌幅，如：2019年全年。四，计算计算沪深300指数每日收益率的方差（Variance）Excel公式：=VAR.P(沪深300指数每日涨跌幅数据)图中涨跌幅是指当日简单收益率（去掉%），即（当日收盘价-前日收盘价）/前日收盘价。

8. 投资组合的贝塔值计算