国泰君安投资者投资港股ETF份额的费用有哪些?

1. 国泰君安投资者投资港股ETF份额的费用有哪些?

您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：

（1）认购ETF时，需交纳认购费，认购费率在基金招募说明书中规定。
（2）申购赎回ETF时，需交纳申购赎回佣金，佣金费率在基金招募说明书中规定（一般不高于0.5%）。
（3）买卖ETF时，需交纳相应的交易佣金（不高于0.3%）。
（4）管理费、托管费和指数使用费等从基金资产中提取的费用。华夏恒生ETF的基金管理费为0.6%，基金托管费为0.15%。

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2. 港股ETF在国泰君安有哪些套利机制？

您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：

套利机制的存在，可以保证交易价格贴近基金份额净值。
（1）折价套利：（对所有投资者）当恒生ETF价格低于基金份额净值时，买入并赎回ETF份额，由基金管理人即时代为卖出组合证券。
（2）溢价套利：对持有现货ETF的投资者，当恒生ETF价格高于基金份额净值时，申购ETF份额并由基金管理人即时代为买入组合证券，并卖出已持有的ETF份额。对不持现货ETF的投资者，申购ETF份额并由基金管理人即时代为买入组合证券，并通过融入ETF卖出进行套利。

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3. 投资港股ETF的风险有哪些？

投资港股ETF的风险主要有3个：第一：流动性问题：第二，手续费相对较高; 第三，跟股票相同是实时买卖。

为何流动性问题是一种风险？流动性攸关于买卖ETF是否活跃，流动性至少5000万以上说明流动性很足，市场经常交易。

手续费较高为何也是一种风险？主要因为港币与人民币需要兑换，手续费较高换作是自己来说，买卖成本相对较高，甚至有汇率的风险存在。

再来实时买卖在股票市场上为何是种风险？很有可能你经不起波动经常做出买卖，让券商大赚钱而自己却没有怎么赚钱。



举个例子说明一下港股ETF的领衔代表俗称港股的上证50的盈富基金，盈富基金持有50支香港最大的成分股之一，每年会定期检讨并剔除公司。

像是盈富基金就是典型的大型场内ETF，只能在港股市场交易，流动性很高，手续费比对买股票，还有佣金以及买卖印花税。因此购买的时候适合一件比较重要的事情就是长期放置，有获利超过15%卖出，平时用来收利息，是一个相对来说波动非常稳定的港股ETF。由于它的市值超过近100亿，流通量特别大，不怕每人接盘或没人买卖。

看了3种主要风险还有一个案例，那么我们若对投资港股ETF有兴趣的话，有没有方法？

答案是有，只要你选择一组跟着恒生指数较接近，与盈富基金或是恒生H股这两个相似的深港通基金或是香港基金，由人民币直接投资国内的基金，其实手续费比较便宜，加上没有汇率的风险，总体来说风险更可控。

4. 投资港股ETF有什么特殊因素，对此国泰君安有哪些风险提示？

（1）非重合交易时间段。深港两市存在不同的节假日及交易时间安排，在非重合交易时间，价格与净值可能有较大偏离。（2）QDII额度限制。港股ETF一旦QDII额度用完，申购赎回无法正常进行，套利机制暂时失效。（3）深港两地涨跌幅限制不同。港股无价格涨跌幅限制，而深市基金价格涨跌幅限定为10%。一旦港股出现大幅波动，可能导致港股ETF出现涨跌停板等。（4）汇率风险。若港币相对于人民币贬值将对基金收益造成负面影响，汇率大幅波动也会使净值波动加大。（5）认知风险。境内大部分投资者对香港市场不熟悉，对港股ETF的运作特点不够了解；而且可能存在某些误解，如将港股ETF误认同于港股直通车。

5. 我是国泰君安的客户，如何才能买卖港股ETF，应注意哪些事项?

您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：

港股ETF上市后，投资者可在深交所交易时间，通过证券公司委托买卖ETF份额，以交易系统撮合价成交。
深市港股ETF的上市交易遵照深圳证券交易所的有关规定：
（1）交易日和交易时间为深交所的交易日和交易时间。
（2）上市交易以人民币标价，申报价格最小变动单位为0.001元；
（3）买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出，同时可适用大宗交易的相关规则；
（4）如遇港交所因台风等原因临时停市，基金管理人可向深交所申请暂停ETF份额的交易；
（5）涨跌幅限制为10%；
（6）T日买入的基金份额，T日可赎回，T+1日可卖出。

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6. 什么是港股ETF的联接基金？与国泰君安开发的港股ETF有什么区别和联系？

您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：

为便于银行的投资者投资港股ETF，基金管理人会通过银行渠道销售联接基金，联接基金将其绝大部分基金财产投资于相应的港股ETF。
（1）在基金投资方面，港股ETF采用完全或抽样复制等方法直接投资于标的指数的成份股；而联接基金需通过二级市场买卖或申购赎回港股ETF的方式，将不得低于约定比例的基金财产投资于对应的港股ETF，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。
（2）交易方式方面，投资者既可以用“现金替代、基金管理人代理买卖”的方式、按照“份额申购、份额赎回”的原则申购、赎回港股ETF，也可以在二级市场买卖港股ETF；而联接基金则为场外的开放式基金，不上市交易，投资者可通过基金管理人或基金代销机构按照“金额申购、份额赎回”的原则进行申购、赎回。
（3）价格揭示机制方面：港股ETF具有实时的交易价格、基金份额参考净值、每日一次公布的经核算的前一日基金份额净值，联接基金只每日揭示一次前一日的基金份额净值。
（4）二者业绩表现可能不同。引起业绩不同的主要是因素是：1）港股ETF没有现金投资比例的要求，可将全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现；而联接基金作为普通开放式基金，仍需持有一定比例的现金。2）申购赎回的影响，港股ETF的申赎对基金净值影响较小；而联接基金的大额申赎会对基金净值产生一定冲击。

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7. 港股ETF的主要风险

与投资其他ETF一样，投资港股ETF，将面临以下风险：一是基金净值波动风险。由于港股ETF以复制标的指数为目标，当标的指数受各种因素影响发生波动时，港股ETF净值也将随之波动。这是投资港股ETF时面临的最大风险。二是基金净值与标的指数的跟踪误差风险。由于管理费用、成份股分红等因素的影响，ETF管理人难以完全复制指数表现，从而产生跟踪误差。三是交易折溢价风险。由于港股ETF存在折溢价套利机制，通常情况下交易价格与净值趋于一致，但受市场供求的影响，其折溢价在短期内也可能出现较大波动。 受某些特殊因素影响，投资港股ETF还可能面临以下风险。一是汇率波动风险。港股ETF以人民币计价，其持有的资产是以港币计价的香港股票，人民币对港币汇率的波动可能造成基金净值的波动。二是非重合交易时间折溢价较大的风险。深、港两市存在不同的节假日及交易时间安排，在非重合交易时间，折溢价套利机制失效，ETF交易价格与净值可能有较大偏离。三是QDII额度不足引发的溢价风险。港股ETF的QDII外汇额度用完后，在额度增加前将暂停申购，溢价套利机制暂时失效，可能出现较大溢价的情形。另外，由于港股无价格涨跌幅限制，而港股ETF价格涨跌幅限定为10%。当港股出现大幅波动时，港股ETF可能出现涨跌停板的情况。投资者在投资港股ETF前，应认真阅读基金合同、招募说明书及相关公告，全面了解产品的运作机制、风险收益特征和潜在风险，并充分考虑自身的风险承受能力和认知能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。