豆油期货的合约

1. 豆油期货的合约

交易品种  大豆原油  交易单位  10 吨/手  报价单位  元（人民币）/吨  最小变动价位  2 元/吨  涨跌停板幅度  上一交易日结算价的4%  合约月份  1,3,5,7,8,9,11,12月  交易时间  每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00  最后交易日  合约月份第10个交易日  最后交割日  最后交易日后第3个交易日  交割等级  大连商品交易所豆油交割质量标准  交割地点  大连商品交易所指定交割仓库  最低交易保证金  合约价值的5%  交割方式  实物交割  交易代码  Y  上市交易所  大连商品交易所

2. 大豆期货的标准合约

交易品种  黄大豆  交易单位  10吨/手  报价单位  人民币  最小变动价位  1元/吨  涨跌停板幅度  上一交易日结算价的正负4%  合约交割月份  1,3,5,7,9,11  交易时间  每周一至周五上午9:00~11:30，下午13:30~15:00  最后交易日  合约交割月份的第十个交易日  最后交割日  最后交易日后七日（遇法定节假日顺延）  交割等级  具体内容见附件  交割地点  大连商品交易所指定交割仓库  交易保证金  合约价值的5%  交易手续费  4元/手  交割方式  集中交割  交易代码  A 黄大豆一号 B 黄大豆二号  上市交易所  大连商品交易所  注：目前黄大豆1号合约的涨跌停板幅度暂按上一交易日结算价的5%执行附表1：黄大豆1号品质技术要求交割等级　 纯粮率最低指标% 种 皮 杂 质% 水份% 气味色泽升水（人民币元/吨） 　贴水（人民币元/吨）标准品 三等黄大豆 91.0 黄色混有异色粒 限度为5.0% 1．0 13．0 正常 - -替代品一等黄大豆 96.0 30 -二等黄大豆 93.5 10 -四等黄大豆 88.5 - 30[注] 1、黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形；⒉转基因大豆不得以标准品或替代品交割；⒊标准品交割价=交割结算价；⒋替代品交割价=交割结算价+替代品升贴水+质量差异升扣价；⒌质量检验标准及方法按照GB5490～5539-85《粮食、油料及植物油脂检验》执行；⒍卫生标准和动植物检疫项目按国家有关规定执行；⒎水份、杂质允许范围见附表2；⒏包装物具体要求详见交易所交割的有关规定；⒐入库指标：粗脂肪酸价≤3.5、蛋白质溶解比率≥75；出库指标：粗脂肪酸价≤5、蛋白质溶解比率≥60。附表2：黄大豆1号质量差异升扣价质量差异升扣价项目质量标准% 允许范围% 质量差异%（高+；低-) 升扣价（元/吨） 备 注水分 13.0 11,1,3合约月份<15.0 5,7,9合约月份≤13.5 -1.0 +20 1.升水升至水份含量12.0%2.低于或高于标准不足1.0%不计算升扣价+1.0 -55杂质 1.0 <2.0 　 -0.5 +10 低于或高于标准不足0.5% 不计算升扣价+0.5 -30注：质量差异升扣价=水份升扣价+杂质升扣价交易品种 黄大豆2号交易单位 10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位 1元/吨涨跌停板幅度 上一交易日结算价的4%合约交割月份1、3、5、7、9、11月交易时间 每周一至周五上午 9：00-11：30下午 13：30-15：00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日 最后交易日后第3个交易日交割等级符合《大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准（FB/DCE D001-2005）》交割地点大连商品交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过4元/手交割方式实物交割交易代码 B上市交易所 大连商品交易所黄大豆2号与1号期货合约交割质量标准差异黄大豆2号与1号期货合约交割质量标准对比合约名称 黄大豆2号期货合约黄大豆1号期货合约合约定位 榨油用品质 食用品质可交割商品 转基因大豆和非转基因大豆 非转基因大豆参考标准 大豆国家标准和进出口粮油检验标准 现行大豆国家标准核心定等指标 粗脂肪含量（含油率） 纯粮率水分要求 ≤13.5 （11、1、3月合约交割的国产包粮大豆≤14.5） ≤13.0（11、1、3月合约<15.0，5、7、9月合约<13.5%，有升扣价）杂质要求 ≤2.0%（无升扣价） ≤1.0%（<2.0%允许交割，有升扣价）不完善粒要求 有 无

3. 豆油期货的特点

（一）流通量大，商品率高。近几年，我国压榨、食品及饲料行业迅速发展，豆油产量、上下游相关行业规模及商品流通量都非常大。2004年，我国豆油年产量达到577万吨，其商品率在90%以上，这为豆油期货交易的开展提供了有利条件。豆油市场是一个竞争性市场，对于众多的豆油生产、经销和消费企业来说，都面临较大的市场风险，套期保值是众多豆油相关企业规避价格风险的迫切需要。（二）价格波动大。大豆供给、豆油消费的季节性以及豆油不易储存的特点，导致豆油的价格波动性较大。同时，大豆、豆油的贸易政策、关税政策和配额政策对豆油价格也会产生不小的影响。（三）品种成熟，历史悠久。芝加哥期货交易所于1950年7月就推出了豆油期货合约，多年来一直受到投资者的欢迎，其市场规模不断扩大，年均交易量增长超过15%。2010年，豆油期货已经成为世界第六大农产品期货品种。（四）具有国际性特征，与国际市场接轨。大商所上市的豆油期货合约标的物，无论是进口豆油还是国产豆油，只要达到规定的质量标准，都可以交割，真正体现了容纳全球豆油的国际性特征。（五）完善的风险管理制度考虑到豆油与大豆、豆粕的关联性，大商所借鉴大豆和豆粕期货合约的风险控制的经验，并参考芝加哥期货交易所豆油期货合约风险管理办法，制定了完善的风险控制制度。同时，为保证市场运行效率，在对市场风险管理量化中，考虑到豆油期货与大豆、豆粕期货的高度相关性，在相关数值选取上与大豆合约管理制度基本统一。如递增保证金单边持仓量起点设置为40万手，与大豆相同；豆油期货合约限仓数额与黄大豆2号期货合约保持一致等，方便现货企业，鼓励期货公司做大做强。（六）交割方式多样，贴近现货市场，企业可以灵活操作。豆油期货采用期货转现货、滚动交割等方式，采用厂库仓单和仓库仓单相结合的仓单流转方式，符合现货流通习惯，便于企业灵活操作和节省成本，高效、快捷地完成交割。（七）完善了大豆避险体系，实现品种间的套利操作。继大商所推出的两大成熟交易品种¾大豆、豆粕之后，豆油期货的上市，完善了大豆避险体系，从而为国内的油脂加工、贸易、消费企业提供了全面的套期保值操作品种，可以实现品种间的套利操作，真正为企业提供避险的工具，为投资者发现投资机会创造了条件。

4. 豆油期货的交易规则

(一)保证金制度豆油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金。当豆油合约出现连续涨(跌)停板时，交易所将适当提高交易保证金。 1、豆油合约临近交割期时交易保证金收取标准  交易时间段  交易保证金(元/手)  交割月份前一个月第一个交易日  合约价值的10%  交割月份前一个月第六个交易日  合约价值的15%  交割月份前一个月第十一个交易日  合约价值的20%  交割月份前一个月第十六个交易日  合约价值的25%  交割月份第一个交易日  合约价值的30%  2、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准  合约月份双边持仓总量(N)  交易保证金(元/手)  N ≤40万  手合约价值的5%  40万手  按上述文字描述规则  50万手  按上述文字描述规则  60万手  按上述文字描述规则  3、当豆油合约在某一交易日(该交易日记为第N个交易日)出现涨跌停板单边无连续报价的情况，则当日结算时，该期货合约的交易保证金按合约价值的6%收取(原交易保证金比例高于6%的，按原比例收取)。若第N+1个交易日出现与第N个交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第N+1个交易日结算时起，该豆油合约交易保证金按合约价值的7%收取(原交易保证金比例高于7%的，按原比例收取)。若某期货合约在某交易日未出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则该交易日结算时交易保证金恢复到正常水平。(二)涨跌停板制度交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各期货合约的每日最大价格波动幅度。交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度。豆油合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。新上市合约的涨跌停板幅度为一般月份涨跌停板幅度的两倍，如合约有成交，则于下一交易日恢复到一般月份的涨跌停板幅度；如合约无成交，则下一交易日继续执行前一交易日涨跌停板幅度。当某合约第N+2个交易日出现与第N+1个交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则在第N+2个交易日收市后，交易所将根据市场情况采取以下风险控制措施中的一种或多种：暂停交易，调整涨跌停板幅度，单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员开新仓，限制出金，限期平仓，强行平仓，强制减仓或其他风险控制措施。(三)限仓制度交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。当豆油一般月份合约单边持仓大于10万手时，经纪会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的20%，非经纪会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的10%，客户该合约持仓限额不得大于单边持仓的5%。当豆油一般月份合约单边持仓小于等于10万手时，经纪会员该合约持仓限额为20,000手，非经纪会员该合约持仓限额为10,000手，客户该合约持仓限额为5,000手。豆油合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间，其持仓限额为：单位：手交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起 8,000 4,000 2,000交割月前一个月第十个交易日起 4,000 2,000 1,000交割月份 2,000 1,000 500套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制。

5. 豆油期货交易规则有哪些

你好， 豆油期货是商品期货其中一个品种，交易规则同商品期货的规则。

豆油期货合约如下：

6. 豆油期货的市场

豆油的供给与需求 2004年世界豆油产量与棕榈油的产量相当，位居所有植物油的前两位。豆油贸易量占世界植物油总贸易量的23% ，居各类植物油的第二位。美国、巴西、阿根廷、中国是世界主要的大豆生产国，2004/05年度四个主产国的产量占到世界总量的91%，从历史统计数据看，大豆主产国就是豆油的主要生产国，2004/05年度美国、巴西、阿根廷、中国的豆油产量分别占世界总产量的27%、17%、16%、17%，四国产量之和占世界豆油总产量的77% 。欧盟作为一个整体，产量也比较高，占世界总产量的8%。世界豆油产量呈逐年递增的态势，2004/05年度与1993/94年度相比，产量增加了79%。在世界四大豆油主产国中，美国始终占据着第一的位置，但其占世界豆油总产量的份额已经由1993/94年度的35%下降至2004/05年度的27%；巴西豆油产量在1993/94年度至2004/05年度间增长了59%，占世界豆油总产量的份额保持在17%左右；在此期间，中国豆油产量增长了397%，占世界豆油总产量的份额由1993/94年度的6%增长至17%，2010年已经超过阿根廷成为第三大豆油生产国。在世界豆油总产量不断增长的同时，世界豆油贸易量也不断上升。2004/05年度世界豆油的出口量达到933万吨，较1993/94年度增加193%。其中，阿根廷出口量增长很快，2004/05年度较1993/94年度提高了248%，占世界豆油出口总量中的比例也由30%提高至53%，世界豆油第一大出口国的地位日益巩固；巴西和美国的出口量也较大，2004/05年度上述两国豆油出口量占世界豆油出口总量的25%和7%。从2004年至今，世界豆油进口情况发生了明显变化，进口量增加很快，2004/05年度较1993/94年度增加了191%。变化最明显的是印度，在1993/94年度印度的进口量为2.9万吨，2001/02年度则达到135.8万吨，占世界总进口量的19%。中国也是重要的豆油进口国，除2000/01年度和2001/02年度以外，中国在1993/94-2004/05年度期间的豆油进口量均占世界豆油进口总量的10%以上，2003/04年度中国豆油进口增加迅猛，较2002/03年度增加了1倍多。从2004年至2010年之间，世界豆油的消费量一直保持着逐年上升的趋势，已成为世界产销量最大的植物油品种之一。1996/97年度豆油消费量突破了2000万吨之后，2004/05年度豆油消费量提高至3193万吨。欧盟、美国、中国是豆油消费量增加的主要国家和地区。豆油消费的明显特点是：主要的生产大国阿根廷消费量一直较低；中国是豆油消费增长速度最快的国家，2004/05年度较1993/94年度增长了327%，消费量增加了552万吨。从豆油消费的区域特点来看，主要的消费大国是美国、中国、巴西和欧盟。另外，日本、孟加拉国、墨西哥、伊朗的豆油消费量也较高。 除此之外，其他国家的消费量都比较小。 我国是世界上最早利用大豆榨油的国家，历史已近千年。目前我国仍然是世界豆油生产和消费大国，2004/05年度豆油产量为577万吨，消费量为785万吨。2010年至2013年间，豆油市场比较活跃，市场价格变动较为剧烈。我国是世界四大豆油生产国之一，上个世纪80年代以后，我国豆油产量增长很快，从不足100万吨上升到2004年的577万吨的水平。1983-1987年是我国植物油消费快速增长的时期，产销出现缺口，必须依靠进口来缓解国内的供求矛盾。1990年我国政府提高了油脂定购价格，从而刺激了大豆生产和豆油加工业的发展。1993年油料市场放开后，大豆加工厂的数量和规模不断扩大，从而使国内豆油产量提高到80-100万吨。随着进口大豆数量的增加，我国可供榨油的大豆数量明显提高，豆油产量增长很快，2004/05年度达到577万吨。我国豆油的生产分布面较广，在上世纪的绝大部分时间内，我国豆油生产主要集中在黑龙江省等大豆主产区。2004年以后的五年中，南方沿海地区兴建了很多大豆加工厂，它们大多使用进口大豆进行加工，其中江苏、山东、辽宁、广东等四省区是榨油能力最集中的区域。我国大豆的人均产量较低，豆油一直存在供给缺口。上个世纪90年代以来，我国豆油进口量逐年增加，1993/94-1997/98年度曾经超过100万吨，而后逐渐稳定，2003/04年度，进口量近300万吨。与此形成鲜明对比的是，我国豆油出口量很少，近几年，年均出口在5万吨左右。从豆油进口的主要国家来看，阿根廷和巴西是我国豆油进口的主要来源国。近几年，我国豆油进口量90%以上来自这两个国家，而美国对我国豆油进口数量出现了明显的下降。豆油的销售辐射范围主要受到费用的制约，其中运输成本是影响销售费用的重要因素。2000年来随着铁路运输费用的逐步降低，豆油的销售区域和辐射范围正呈现着稳步扩大的趋势。由于销售价格越来越透明，中间经销商的利润越来越低，原有的贸易公司正逐渐淡出豆油的流通环节，更多的是大豆加工厂直接将豆油送达终端销售商或用户手中。上个世纪90年代初，我国豆油消费量只有100万吨，受多方面因素共同影响，豆油消费增长很快，十多年来增长了近6倍，2004/05年度已经达到700多万吨，豆油已经成为我国第一大植物油品种。

7. 豆油期货的国际供求

根据美国农业部2012年2月8日公布的全球油籽供求预测，全球12/13年度油籽产量预测为4.669亿吨，较上月预测增加110万吨。全球大豆产量预计2.695亿吨，略微上调10万吨，其中巴西大豆产量上调量略超过阿根廷产量下调量。 　　因巴西中西部适宜的气候，预测巴西大豆产量增加100万吨至纪录水平8350万吨。由于近几周持续干旱，下调阿根廷大豆产量。预测阿根廷大豆产量为5300万吨，较上月预测减少近100万吨。　　预计美国12/13年大豆压榨量上调1000万蒲式耳，达到16.15亿蒲式耳。由于大豆压榨量上升，豆油产量上调，大豆期末库存预计为1.25亿蒲式耳，下调1000万蒲式耳。　　由于销售好于预期，美国豆油出口量较上月上调1.5亿磅，预计美国12/13年度豆油出口量为23亿磅。用于甲基脂的豆油消费量没有变化，尽管市场年度第一季度用量相对较低，未来几个月使用量会扩大。美国豆油期末库存上调1.25亿磅，预计为16.65亿磅。　　下面图表是USDA2007-2012年度全球豆油供需报告图表（单位：百万吨）。从图表中可以看到，豆油产量与消费量自2008年以来一直在上升，豆油产量与消费量大致相同，但全球豆油总供给超过消费量。预计12/13年度全球豆油产量为4341万吨，较上月预测下调1万吨。预计消费量为4362万吨，较上月预测下调5万吨。预计期末库存为332万吨，较上月预测上调6万吨。上年度全球豆油期末库存382万吨，是近五年最高的，预计全球豆油供给超过需求。

8. 豆油期货的现货价格

下图是2008年2月到2013年2月的豆粕、大豆、豆油现货价格图表（单位：元/吨）。可以看到三者价格处于2009年到2013年之间4年的偏低水平。下图是2012年1月到2013年2月豆粕、大豆、豆油的现货价格图表。三者在11月下旬反弹后,2013年开始略有回落。下面两个图表是2012年6月至2012年12月可替代产品菜籽油的价格图表（单位：元/吨）和2007年12月至2013年2月花生油的价格图表(单位：元/公斤)。可以看到花生油的价格从2012年9月开始不断上升。但菜籽油的价格在2012年9月中旬达到高点后回落，2012年12月企稳反弹，价格在每吨10730元。