LIBOR利率的特点

1. LIBOR利率的特点

2. LIBOR利率的概念

我们在外汇市场上经常会听到关于利率的问题，除了美联储降息的联邦基金利率，再贴现率等，还有一些重要的利率大家听起来比较陌生，比如伦敦同业拆放利率，简称LIBOR。LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。 LIBOR作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。 我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。中国很多在适用的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR).

3. LIBOR利率影响几何？

      LIBOR预期年化利率的全称为London InterBank Offered Rate，中文翻译为伦敦银行间同业拆借预期年化利率，是某大型国际银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的预期年化利率。      银行跟人一样，也经常要互相借钱，这些大型银行间的借贷是没无固定担保的，举例来说，假设A银行向B银行借出巨额资金后，A银行将要面临极大的风险。原因是，如果B银行一旦违约或者破产，就无法向A银行偿还借款，A银行则会有巨大的资金损失。实际上，LIBOR预期年化利率的不同，反映了不同的借款周期。      LIBOR影响广泛。它是国际金融市场中大多数浮动预期年化利率的基础预期年化利率，广泛应用于标准的衍生产品和企业贷款协议，并越来越多地应用于抵押贷款和个人贷款等零售产品。      对于众多的全球主要期货和期权交易来说，LIBOR被作为这些预期年化利率合约结算日期的定价基准。对于金融期货合约，其到期日是标准化的，最常见的到期日在三月、六月、九月、十二月。对于金融期权合约，其行使时限为一、三、六、九个月不等，并且使用最多的欧式期权合同要求持有者只能在到期日履行合同。对于这些衍生产品来说，结算日期的价格如何决定了合约双方的损益变化，因此当日基准预期年化利率LIBOR的变化情况紧紧牵动着交易双方的神经。      LIBOR还对央行的政策有明显影响。许多央行的政策目标盯住LIBOR，如果LIBOR被某家银行人为操纵，对全球金融市场会产生糟糕的影响。一般而言，低LIBOR水平意味着市场流动性需求疲弱，央行解读了该信息则可能收紧流动性。如果LIBOR是被人为控制在低水平，而央行收紧了流动性，则市场的实际流动性需求就超过了央行的估计，推高了真实的LIBOR预期年化利率。如此一来，央行的政策行为容易与实际情况脱钩。      较高的LIBOR预期年化利率不仅意味着巨大的信用风险，换句话说，一些银行会因此而破产，它还会给金融市场带来巨大的震动。因为一旦LIBOR预期年化利率变高，银行间的借贷频率就会降低，资金流动率也会进而下降。一些急需资金的银行因无法及时得到贷款而会面临破产。银行一旦资金断裂，企业就会遇到财政危机，选择歇业或关门，导致社会经济下滑，产生更多的不稳定性。这是一个恶性循环。LIBOR预期年化利率的变会对各国的货币政策产生影响，也会影响市场的资金供求状况，进而对外汇交易带来影响。

4. LIBOR利率的概念

LIBOR利率，即伦敦同业拆借利率。是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。
最经常使用的是3个月和6个月的Libor。我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。
本条内容来源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》

5. LIBOR利率的其他

同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率（BidRate）表示银行愿意借款的利率；拆出利率（OfferedRate）表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率（BidRate）永远小于拆出利率（OfferedRate），其差额就是银行的得益。在美国市场上，一般拆进利率（BidRate）在前，拆出利率（OfferedRate）在后，例如3．25至3．50。在英国市场上，一般是拆出利率（OfferedRate）在前，拆进利率（BidRate）在后，例如3．50至3．25，两种情况下，都表示为“我借款3．25。我贷款3．50”。同业拆放中大量使用的利率是伦敦同业拆放利率（London Inter Bank Offered Rate，Libor）。Libor指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的Libor通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的Libor。我国对外筹资成本即是在Libor利率的基础上加一定百分点。从Libor变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（Sibor）、纽约同业拆放利率（Nibor）、香港同业拆放利率（Hibor）等

6. 请问什么是LIBOR是浮动利率，它和固定利率有什么区别呢？

要从同业拆放利率讲起。 


同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率（ＢｉｄＲａｔｅ）表示银行愿意借款的利率；拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率（ＢｉｄＲａｔｅ）永远小于拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ），其差额就是银行的得益。在美国市场上，一般拆进利率（ＢｉｄＲａｔｅ）在前，拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）在后，例如３．２５至３．５０。在英国市场上，一般是拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）在前，拆进利率（ＢｉｄＲａｔｅ）在后，例如３．５０至３．２５，两种情况下，都表示为“我借款３．２５。我贷款３．５０”。同业拆放中大量使用的利率是伦敦同业拆放利率（ＬｏｎｄｏｎＩｎｔｅｒＢａｎｋＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅＬＩＢＯＲ）。ＬＩＢＯＲ指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在ＬＩＢＯＲ已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的ＬＩＢＯＲ通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午１１：００）报价的平均利率。最大量使用的是３个月和６个月的ＬＩＢＯＲ。我国对外筹资成本即是在ＬＩＢＯＲ利率的基础上加一定百分点。从ＬＩＢＯＲ变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（ＳＩＢＯＲ）、纽约同业拆放利率（ＮＩＢＯＲ）、香港同业拆放利率（ＨＩＢＯＲ）等等。

7. LIBOR+2％表示什么，如果甲公司的固定利率浮动利率都比乙公司低，为什么还利率互换为什么不都让甲

LIBOR指的是伦敦同业拆借利率，LIBOR+2％实际上是指以这个浮动利率作为参照利率加上固定利差作为贷款利率。虽然甲公司在固定利率和浮动利率都比乙公司的要低，但是很多时候甲公司与乙公司的固定利率之差与甲公司与与乙公司的浮动利率的固定利差之差是不相同的，实际上是利用浮动利率与固定利率之间的差值不同，用各自相对优势进行利率互换。
例如甲公司固定10%，浮动LIBOR+2％，乙公司固定12%，浮动LIBOR+2.5％，那么甲公司固定利率贷款比乙公司固定利率贷款的利率优势为2%，而甲公司浮动利率贷款比乙公司浮动利率贷款的利率优势就缩窄到只有0.5%，也就是说同样两间公司在固定利率与浮动利率贷款时其贷款利率优势存在差异，利用利率互换可以造成降低名义成本。

8. libor是什么的利率形式