什么是策略指数基金？

1. 什么是策略指数基金？

什么是策略指数基金？策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性的策略性的优化，从而希望获得超额收益的一类基金，策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化，所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列，而策略指数基金则是在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票，通常会采用某种投资策略来筛选股票，不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票，这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点，从而使这类基金更有可能获得良好超额收益，目前常见的策略指数基金有红利型、基本面型、价值型、低波动型几种，这些指数的策略都属于价值策略指数基金，另外也有一些指数的策略较为复杂，例如央视50，策略指数基金对持仓股进行了策略性的优化选择，所以策略指数基金收益相对于宽基指数的收益可能会更加好，对于投资者也是一类不错的投资选择。

2. 策略指数基金指的是什么

策略指数是指，除了单边做多的市值加权指数之外的指数。策略指数一般是指数增强基金，属于主动基金。指数基金包括采用复制策略的被动指数基金采用多因子选股策略的增强指数基金的俩种：细分类型，多因子选股策略的增强指基。略指数数据新兴概念，国内至今仍处于起步阶段。策略指数是指除了单边做多的市值加权指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权和单边做多，策略指数的本质区别在于两点也体现在这两点上，加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、固定权重等；多空、杠杆交易，策略指数可以采用多空两种方式，并可以运用杠杆，其他指数只能单边操作。按照策略指数所覆盖的资产类别及加权方式可以将其概括为以下三种类型：非市值加权、单一资产类别和多资产类别，下文将结合各类别的一些主流品种分别加以介绍。非市值加权：主要包括基本面加权、等权或分层等权、波动率加权等，其主要特点是在指数编制过程中阻断成分券权重与价格之间的关系，以探究上市公司真实价值或从不同角度对市场进行刻画。比如基本面加权的权重因素主要来源于上市公司的财务报表，比如营业收入、净利润率、净资产、分红等等，也有一些定性评价或是复合型数据，如社会责任评级等等，这些指标从不同角度反映了上市公司的基本面情况。再如等权或分层等权，则是按照一定规则赋予成分券固定数值的权重。如果某只等权指数的样本股为50只，则每只成分股的初始权重为2%，并且在每次调整再平衡后，个股权重重新回归这一固定比例。波动率加权按照成分券的历史波动情况对权重进行调整，比如按照一定规则对波动率较高的股票赋予较高或较低的权重以控制或定位指数的整体风险水平。

3. 什么是策略指数基金

4. 策略指数基金指的是什么

策略加权指数也被称作聪明指数（Smart Beta），最初起源于美国经济学者对于指数择股规则的新设想，希望通过成分股选择上的优化，获取超预期收益，属于新兴概念。

在美股，经过近15年的飞速发展，策略指数和相关基金的开发已十分成熟。2019年，美国ETF产品中，Smart Beta的数量占总数的近半数，规模约占总规模的1/4。

许多研究都表示它能有效地提升收益，在牛市赚得更多，在熊市稳住下跌危机。

但在国内，策略指数至今仍处于起步阶段。国内指数公司早期虽开发了部分策略指数，但苦于关注者不多，总体规模不上不下。

基金开发后没人买，基金公司还得花费一定的运作成本进行管理。这种费力不讨好的事情没人愿意研究，还不如去开发更受国内投资者追捧的宽基指数或者行业指数。

所以，常常只见策略指数面世，而不见策略指数基金面世。这也导致策略指数收益虽然不错，但十分小众。

归根结底是国内的投资者对策略加权指数了解不足，对其投资优势知之甚少。

策略加权指数真的能帮我们挣更多钱吗？

它们是怎么帮我们挣钱的？

往下读完，你会有更多收获。

一、策略加权指数概念认知

由于国内许多策略加权指数是从市值加权指数优化而来，为了帮助理解，我们先从市值加权指数谈起，也就是我们常见的宽基指数。

股市中的股票有几千只，宽基指数在挑选股票时，会将所有股票按照市值大小依次排列，再根据其排名分配占比（权重）。如，上证50指数选的是A股市值前50名，中证500指数选取大约300-800名之间……

这种选股方法简单粗暴，但对投资大方向上的收益保证十分有效。

能在股市中做大的企业，往往都有几把刷子，出现黑天鹅概率较低，收益基本有保障。

而许多策略加权指数就是在宽基指数的基础上，人为地选择不同的条件，进一步筛选股票。

这使得策略指数拥有了主观选择与客观数据相结合的特点。这也使得它不同于那些依靠基金经理、决策过程不公开的宽基指数增强。

策略指数的策略设计大都十分公开透明，有利于新手了解策略具体的运用和执行，投资起来也较为放心。

当然，有公开的策略指数，就有非公开的策略指数，如央视50指数是由中央电视台与北京大学等院校的专家共同编制的。其择股标准不公开，仅定期公布成分调整，但长期来看收益仍十分可观。

二、策略指数分类

撇开宽基指数的打底效果，只看策略筛选条件，可以把策略指数分为红利型、基本面型、低波动型、价值型……

也有部分策略加权指数不将宽基指数作为基础，仅根据指数筛选条件，自行在股市中挑选股票，组成对应指数。

目前，红利指数产品最多、规模最大，其次是价值指数、低波动指数以及基本面指数。

1、红利指数

不论是在国内还是国外，红利指数都十分受欢迎，原因在于它的选股策略有天然的优势。

指数红利来源于许多公司每年都会进行的现金分红。

如果某公司当年业绩不错，利润较高，会提前约定，将一部分利润分给每一个持有公司股票的投资者。

此时，投资者无需考虑买卖差价问题，只需要一直持有股票，就能获得相应的现金分红。就像买入了一个不停下金蛋的鹅。只要公司还在持续盈利，随着生产效率不断提高，投资者的分红收益就会越来越多。

每年从分红中获得稳定收益，也是许多有经验的投资者在长期投资过程中，跑赢其他人的一大原因。

这种靠分红挣钱的思路应用到策略指数中就是红利指数。

（1）以国内最老牌的上证红利指数为例（000015，一般被简写为“红利指数”，注意区分），从上海证券交易所中，选取过去两年平均现金股息率最高的50只股票，组成指数。

5. 策略指数基金指的是什么 策略指数基金的意思是什么

 策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性地策略性的优化，从而希望获得超额收益的一类基金。策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化，所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列。策略指数基金在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票，通常会采用某种投资策略来筛选股票，不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票。这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点，从而使这类基金更有可能获得良好超额收益。以上就是策略指数基金指的是什么相关内容。
  如何挑选基金    
  挑选基金要根据个人的风险承受力来判断，若风险承受力较强，投资者可以优先选择股票型基金。承受风险中等的投资者适合购买混合型基金。风险承受力差的投资者适合购买债券型基金和货币基金。若保本意愿较强，投资者可投资低风险保本基金、货币基金。本文主要写的是策略指数基金指的是什么有关知识点，内容仅作参考。

6. 策略型指数基金投资注意什么？

换句话说，主动追求特定因素溢价的策略指数，即使有十年跑赢大市的往绩，亦不意味着立足于此的基金，未来十年优势可保。
　　第二，与第一点相通，近年才兴起的策略型指数基金，可供参考的回报表现，大都立足于覆盖期短则十年、长则十五年的回溯测试，投资者若因测试结果优异，决定押重注于某只基金，很易受往绩误导。
　　举个例子，过去十年尤其金融海啸以来的五年，市场避险意识大增，投资者对现金流稳定、派息可测性高的股票另眼相看。“闷股”固然不及科网“疯癫”，但以估值而论，这类防守性强的股份，不少已达前所未见的水平;在超低息环境推波助澜下，企业盈利增长追不上股价升幅，“闷股”变得越来越贵。近期美国债息抽升，所谓的“高息股”大幅调整，率先跌个四脚朝天，大家应该记忆犹新。
　　反过来看，上世纪最后三四年，科网狂潮如火如荼，估值不必有凭有据，全仗市场对业务前景的想像，公司眼下是否有钱赚、派不派息，投资者毫不在乎。
　　不难理解，带“价值”倾向的策略型指数基金，过去五至十年受惠于防守股在组合内权重偏高，于价值股占上风的这个时期得形势之助，
　　同一道理，长达二三十年的测试结果，由于覆盖面伸延至上世纪九十以至八十年代，基于投资潮流的兴衰、经济周期的涨退，“价值”取向强烈的策略型指数，回报表现可能马上走样，相对于主打动力策略的对手，优势是否仍然能保，要做过覆盖期较长的回溯测试，方有答案。
　　不幸的是，目前流行的策略型指数基金，供应商向投资大众出示的回溯测试结果，覆盖面皆在十至十五年之间，以此作参考，须防追逐近绩的片面性。

7. 策略加权指数包括什么

策略加权指数基金，通常是会采用某种投资策略来挑选股票，不再按照上市公司的市值规模大小来挑选股票。在A股，大约有十几种不同类型的策略指数是有对应的基金产品的，包括基本面、红利、价值、低波动、央视50、AH优选、行业龙头等。有些指数的策略是公开透明的，例如价值指数，也有一些指数的策略没那么透明，例如央视50。红利指数，是按照股息率来决定个股的权重，哪只股票的股息率越高，这只股票的权重就越大。所以有的股票市值规模虽然小，但股息率高，可能在红利指数中的占比反而更高一些。国内最出名的就是中证基本面50指数。这个指标是按照四个基本面指标，挑选出综合排名前50的公司。

8. 什么是策略指数

　策略指数指的是除了单边做多的市值加权指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权和单边做多，策略指数的本质区别在于两点：一是加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、固定权重等等;二是多空、杠杆交易，策略指数可以采用多空两种方式，并可以运用杠杆，其他指数只能单边操作。

　　千禧年前后的熊市以及之后平庸的市场表现让早已经习惯了资产百分之十多增长率的投资者不再满足于以纯粹复制市场为目的的指数投资。对超额收益的追求促进了投资银行、指数提供商的产品创新和紧密合作，策略指数就是在这样的背景下发展起来的。

　　在整个策略指数的发展过程中，成功的策略指数产品都有个共同特点，也就是它的市场定位都十分清楚。针对个人投资者的指数产品必须主题鲜明，投资理念简单透明，易懂且有效。比如红利策略，寻求落袋为安和资产保护。主题投资策略中的资源投资，寻求抗膨胀。基本面投资注重公司成长性。可持续力和价值投资，等权重及另类加权偏向小盘价值等。投资理念简单有效，且主要针对中长期投资的策略。采用指数包装，才能凸显被动投资的优越性。

　　总之随着市场的发展和对阿尔法的不断追求，新的投资理念和主意会不断的产生，并在投资者，投资银行，资产管理人和指数提供商间互相竞争和合作的氛围中得到发展和完善。