策略指数基金指的是什么

1. 策略指数基金指的是什么

策略指数是指，除了单边做多的市值加权指数之外的指数。策略指数一般是指数增强基金，属于主动基金。指数基金包括采用复制策略的被动指数基金采用多因子选股策略的增强指数基金的俩种：细分类型，多因子选股策略的增强指基。略指数数据新兴概念，国内至今仍处于起步阶段。策略指数是指除了单边做多的市值加权指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权和单边做多，策略指数的本质区别在于两点也体现在这两点上，加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、固定权重等；多空、杠杆交易，策略指数可以采用多空两种方式，并可以运用杠杆，其他指数只能单边操作。按照策略指数所覆盖的资产类别及加权方式可以将其概括为以下三种类型：非市值加权、单一资产类别和多资产类别，下文将结合各类别的一些主流品种分别加以介绍。非市值加权：主要包括基本面加权、等权或分层等权、波动率加权等，其主要特点是在指数编制过程中阻断成分券权重与价格之间的关系，以探究上市公司真实价值或从不同角度对市场进行刻画。比如基本面加权的权重因素主要来源于上市公司的财务报表，比如营业收入、净利润率、净资产、分红等等，也有一些定性评价或是复合型数据，如社会责任评级等等，这些指标从不同角度反映了上市公司的基本面情况。再如等权或分层等权，则是按照一定规则赋予成分券固定数值的权重。如果某只等权指数的样本股为50只，则每只成分股的初始权重为2%，并且在每次调整再平衡后，个股权重重新回归这一固定比例。波动率加权按照成分券的历史波动情况对权重进行调整，比如按照一定规则对波动率较高的股票赋予较高或较低的权重以控制或定位指数的整体风险水平。

2. 策略指数基金指的是什么

策略加权指数也被称作聪明指数（Smart Beta），最初起源于美国经济学者对于指数择股规则的新设想，希望通过成分股选择上的优化，获取超预期收益，属于新兴概念。

在美股，经过近15年的飞速发展，策略指数和相关基金的开发已十分成熟。2019年，美国ETF产品中，Smart Beta的数量占总数的近半数，规模约占总规模的1/4。

许多研究都表示它能有效地提升收益，在牛市赚得更多，在熊市稳住下跌危机。

但在国内，策略指数至今仍处于起步阶段。国内指数公司早期虽开发了部分策略指数，但苦于关注者不多，总体规模不上不下。

基金开发后没人买，基金公司还得花费一定的运作成本进行管理。这种费力不讨好的事情没人愿意研究，还不如去开发更受国内投资者追捧的宽基指数或者行业指数。

所以，常常只见策略指数面世，而不见策略指数基金面世。这也导致策略指数收益虽然不错，但十分小众。

归根结底是国内的投资者对策略加权指数了解不足，对其投资优势知之甚少。

策略加权指数真的能帮我们挣更多钱吗？

它们是怎么帮我们挣钱的？

往下读完，你会有更多收获。

一、策略加权指数概念认知

由于国内许多策略加权指数是从市值加权指数优化而来，为了帮助理解，我们先从市值加权指数谈起，也就是我们常见的宽基指数。

股市中的股票有几千只，宽基指数在挑选股票时，会将所有股票按照市值大小依次排列，再根据其排名分配占比（权重）。如，上证50指数选的是A股市值前50名，中证500指数选取大约300-800名之间……

这种选股方法简单粗暴，但对投资大方向上的收益保证十分有效。

能在股市中做大的企业，往往都有几把刷子，出现黑天鹅概率较低，收益基本有保障。

而许多策略加权指数就是在宽基指数的基础上，人为地选择不同的条件，进一步筛选股票。

这使得策略指数拥有了主观选择与客观数据相结合的特点。这也使得它不同于那些依靠基金经理、决策过程不公开的宽基指数增强。

策略指数的策略设计大都十分公开透明，有利于新手了解策略具体的运用和执行，投资起来也较为放心。

当然，有公开的策略指数，就有非公开的策略指数，如央视50指数是由中央电视台与北京大学等院校的专家共同编制的。其择股标准不公开，仅定期公布成分调整，但长期来看收益仍十分可观。

二、策略指数分类

撇开宽基指数的打底效果，只看策略筛选条件，可以把策略指数分为红利型、基本面型、低波动型、价值型……

也有部分策略加权指数不将宽基指数作为基础，仅根据指数筛选条件，自行在股市中挑选股票，组成对应指数。

目前，红利指数产品最多、规模最大，其次是价值指数、低波动指数以及基本面指数。

1、红利指数

不论是在国内还是国外，红利指数都十分受欢迎，原因在于它的选股策略有天然的优势。

指数红利来源于许多公司每年都会进行的现金分红。

如果某公司当年业绩不错，利润较高，会提前约定，将一部分利润分给每一个持有公司股票的投资者。

此时，投资者无需考虑买卖差价问题，只需要一直持有股票，就能获得相应的现金分红。就像买入了一个不停下金蛋的鹅。只要公司还在持续盈利，随着生产效率不断提高，投资者的分红收益就会越来越多。

每年从分红中获得稳定收益，也是许多有经验的投资者在长期投资过程中，跑赢其他人的一大原因。

这种靠分红挣钱的思路应用到策略指数中就是红利指数。

（1）以国内最老牌的上证红利指数为例（000015，一般被简写为“红利指数”，注意区分），从上海证券交易所中，选取过去两年平均现金股息率最高的50只股票，组成指数。

3. 什么是策略指数基金？

什么是策略指数基金？策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性的策略性的优化，从而希望获得超额收益的一类基金，策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化，所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列，而策略指数基金则是在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票，通常会采用某种投资策略来筛选股票，不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票，这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点，从而使这类基金更有可能获得良好超额收益，目前常见的策略指数基金有红利型、基本面型、价值型、低波动型几种，这些指数的策略都属于价值策略指数基金，另外也有一些指数的策略较为复杂，例如央视50，策略指数基金对持仓股进行了策略性的优化选择，所以策略指数基金收益相对于宽基指数的收益可能会更加好，对于投资者也是一类不错的投资选择。

4. 什么是策略指数基金

5. 指数基金的投资策略有哪些

投资指数基金的第一个策略是：当大盘成长股走势强劲时，追踪大盘成长指数的基金会表现很好，它完全反映了指数的上升。如果投资者认为后市看涨，就应选取指数基金，以分享指数上扬带来的收益。
 
 　　第二个策略是：指数基金尽管属于被动投资，但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等，仍需要基金管理公司有较强的管理能力。首先，指数基金的业绩表现决定于它所选择的标的指数。其次，评价指数型基金及其基金经理，不能过分看重短期业绩，而应将跟踪误差当作重要指标。

6. 什么是策略指数

　策略指数指的是除了单边做多的市值加权指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权和单边做多，策略指数的本质区别在于两点：一是加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、固定权重等等;二是多空、杠杆交易，策略指数可以采用多空两种方式，并可以运用杠杆，其他指数只能单边操作。

　　千禧年前后的熊市以及之后平庸的市场表现让早已经习惯了资产百分之十多增长率的投资者不再满足于以纯粹复制市场为目的的指数投资。对超额收益的追求促进了投资银行、指数提供商的产品创新和紧密合作，策略指数就是在这样的背景下发展起来的。

　　在整个策略指数的发展过程中，成功的策略指数产品都有个共同特点，也就是它的市场定位都十分清楚。针对个人投资者的指数产品必须主题鲜明，投资理念简单透明，易懂且有效。比如红利策略，寻求落袋为安和资产保护。主题投资策略中的资源投资，寻求抗膨胀。基本面投资注重公司成长性。可持续力和价值投资，等权重及另类加权偏向小盘价值等。投资理念简单有效，且主要针对中长期投资的策略。采用指数包装，才能凸显被动投资的优越性。

　　总之随着市场的发展和对阿尔法的不断追求，新的投资理念和主意会不断的产生，并在投资者，投资银行，资产管理人和指数提供商间互相竞争和合作的氛围中得到发展和完善。

7. 指数基金是什么意思，谢谢，能否举例

指数基金(Index Fund)
顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。指数型基金是指基金的操作按所选定指数(例如美国标准普尔500指数（Standard&Poor's 500 index），日本日经225指数，台湾加权股价指数等)的成份股在指数所占的比重，选择同样的资产配置模式投资，以获取和大盘同步的获利。

8. 策略指数指的是什么

策略指数指的是除了单边做多的市值加权的指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权以及单边做多，而策略指数的本质区别就在于两点：一是加权的方式，策略指数主要是采用非市值加权的方式，比如基本面加权或者固定权重等等;二是多空、杠杆的交易，策略指数是可以采用多空两种方式，并且可以运用杠杆，而其他指数只能进行单边的操作。基金指数基金指数a和基金指数c，其基金代码和基金净值都是不同的。a类和c类代表的是一只指数基金的不同份额，两类份额最大的区别体现在费率结构上。基金指数a通常为"前端收费份额"，即申购时直接扣除申购费用；而基金指数c通常为"销售服务费模式"，即免申购、赎回费，按日提取销售服务费。具体来看，基金指数a在申购时就需要收取申购费，且一般持有两年以上的不收赎回费；基金指数c在申购时不需要收申购费，持有长时间后也不收赎回费。基金指数a是不需要收取销售服务费的，而基金指数c是需要收取0.4%的销售服务费的。且由于基金指数c的销售服务费是按日计提的，所以在短期内基金指数c的投资费用要低于基金指数a的投资费用。而随着持有时间的增加，基金指数c收取的销售服务费也会增加，此时投资c类基金就不再划算，而要选取a类基金。可以发现这个发生转变的时间在持有基金一至两年间。总之，短期投资选c类划算，长期投资选a类更划算。需要注意，申购费率的大小和投资的金额、渠道的差异性都有关，而不是一尘不变的。对于A份额来说，申购费归销售渠道所有，所以申购费是否打折因具体销售渠道而不同，也因基金种类而不同。一般规定，主动管理股票型基金申购费率通常为1.5%，指数股票型基金的申购费率通常为1%～1.2%，而比如天天基金网、蚂蚁财富等平台，都会有申购费一折的优惠。而赎回费是指赎回基金的时候付出的费用，它和持有时间有关，一般一年以内赎回费率为0.5%，大于两年时赎回费率为0。所以基金指数a更加适合于长期投资。而对于基金指数c，因为无申购费和一定时间后免赎回费，此时需要用销售服务费给销售渠道带来一定的经济补偿，所以销售服务费通常为基金指数c所特有的收费项目。